P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)新發(fā)展模式研究.pdf

1、2014年兩會(huì)召開期間，人民銀行行長(zhǎng)周小川在答記者問時(shí)說道，國(guó)家在一兩年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，放開存款利率限制。這種改革趨勢(shì)主要是因?yàn)槟壳暗氖袌?chǎng)上存在著一些新興的業(yè)務(wù)模式對(duì)利率市場(chǎng)化改革形成了推動(dòng)作用，其中互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展是對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)最大的沖擊，這就是本文寫作的經(jīng)濟(jì)背景。本文選取了近些年在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展最為突出和最具影響力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為研究對(duì)象，通過研究國(guó)內(nèi)外具有代表性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展?fàn)顩r、運(yùn)營(yíng)模式、盈利方式以及

2、風(fēng)險(xiǎn)控制方法，對(duì)這個(gè)新興行業(yè)模式進(jìn)行了全面而深刻的闡述。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)起源于小額借貸模式，但近些年伴隨著全球網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷普及和電子商務(wù)的飛速發(fā)展，普通民眾對(duì)小額資金借貸的需求不再滿足于具有空間限制性的網(wǎng)下渠道，小額信貸遂開始與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相融合，主要形式也逐漸演變成為了“網(wǎng)上”模式，這就出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最早是在2005年3月在英國(guó)成立的Zopa，其創(chuàng)始人的創(chuàng)業(yè)想法就是為有小額資金借貸

3、多樣化需求的個(gè)人、商戶、農(nóng)戶以及中小企業(yè)主提供一個(gè)投融資信息撮合、匹配的專業(yè)性服務(wù)平臺(tái)，促成更多的信用借貸交易，公司則收取一定比例的服務(wù)費(fèi)作為收益。Zopa平臺(tái)為用戶提供了一個(gè)模式化的交易流程和基于個(gè)人信用信息的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，平臺(tái)兩端互不相識(shí)的借款人和貸款人通過利率競(jìng)價(jià)的方式完成交易，實(shí)現(xiàn)各自的利益最大化。Zopa成為了一個(gè)真正意義上的線上小額金融中介服務(wù)平臺(tái)。
　　Zopa成立后其運(yùn)營(yíng)模式在全球傳遍開來，次年美國(guó)就出現(xiàn)了Pros

4、per平臺(tái)，幾乎是Zopa的美國(guó)版，包括后來的Lending Club、Kiva也都是模仿的這種運(yùn)營(yíng)模式。但有所不同的是Kiva是一個(gè)公益性質(zhì)的平臺(tái)，它為具有慈善之心的普通民眾和全球的貧民之間建立了一個(gè)聯(lián)系的平臺(tái)，以向窮人提供小額的無息貸款，資助他們進(jìn)行微創(chuàng)業(yè)，幫助擺脫貧困的現(xiàn)狀。
　　在逐漸寬松的金融政策環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也開始在國(guó)內(nèi)生根發(fā)芽。2007年6月在上海國(guó)際金融中心成立的拍拍貸，是國(guó)內(nèi)第一家真正意義上的P2P網(wǎng)

5、絡(luò)信用借貸平臺(tái)。之后我國(guó)經(jīng)歷了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的三個(gè)發(fā)展階段:2007-2010的引入發(fā)展期;2010-2012的爆發(fā)增長(zhǎng)期;2013之后的成熟整合期。本文在對(duì)國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行研究時(shí)，將其模式分為了四種類型，分別是:一、線上單純中介型，代表是拍拍貸、人人貸、投哪網(wǎng)、瑞銀創(chuàng)投等;二、線下審核擔(dān)保型，代表是安心貸、盛榮在線;三、線上線下復(fù)合型，代表是紅嶺創(chuàng)投、普伴;四、綜合理財(cái)融資型，代表是宜信。
　　因?yàn)閲?guó)內(nèi)外社會(huì)資信體

6、系建設(shè)存在巨大差距，國(guó)內(nèi)的平臺(tái)雖然在運(yùn)營(yíng)模式上照搬國(guó)外的，但在具體的操作上還是存在著明顯的差異。本文在基于對(duì)國(guó)內(nèi)外代表性P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展模式的研究后，又從這些平臺(tái)的交易模式、交易額度、利率、收費(fèi)方式、風(fēng)險(xiǎn)控制以及行業(yè)法律規(guī)范和監(jiān)管情況等方面進(jìn)行了對(duì)比分析，以此揭示出國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在發(fā)展中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)。分析認(rèn)為國(guó)內(nèi)平臺(tái)創(chuàng)新的線上線下復(fù)合模式，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)社會(huì)資信體系不完善的弊端，通過實(shí)體存在增強(qiáng)了信用評(píng)價(jià)的作用，降低了投

7、資人的風(fēng)險(xiǎn)。但巨大的實(shí)體網(wǎng)絡(luò)也使企業(yè)的人力和運(yùn)營(yíng)管理成本大大上升，并最終負(fù)擔(dān)到了客戶身上，這與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸宣稱的便捷、穩(wěn)健、低成本、高收益的優(yōu)勢(shì)有所違背。因此，本文通過認(rèn)為線上單純中介的交易模式的才是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最好的運(yùn)營(yíng)模式和發(fā)展方向。
　　隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的蓬勃發(fā)展，其必將影響并潛移默化民眾的投資理念，網(wǎng)絡(luò)借貸的交易規(guī)模將會(huì)成爆發(fā)式增長(zhǎng)。本文從目前階段國(guó)內(nèi)針對(duì)該行業(yè)依然存在的法律規(guī)范缺失和監(jiān)管空缺問題著手，對(duì)這種

8、新型金融模式可能會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)以及整個(gè)社會(huì)造成的影響進(jìn)行了論證分析，并從宏觀層面提出了控制網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議。
　　國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展之路可以說是“零起步、自生長(zhǎng)”，在自我發(fā)展過程當(dāng)中，一邊要改善優(yōu)化投資環(huán)境，培養(yǎng)普通民眾自我投資的意識(shí)，另一邊還要在公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展中從零建立起客戶信用評(píng)價(jià)體系。在對(duì)未來中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展的展望中，本文認(rèn)為行業(yè)聯(lián)盟將會(huì)出現(xiàn)并形成大范圍的行業(yè)自律組織，政府會(huì)介入并加