P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式存廢論.pdf

1、作為一種新的投資方式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)已逐漸為人所熟知。從2007年我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立到2015年，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸之前一直處于法律的“灰色”地帶，直到最近《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)，才明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要堅(jiān)持信息中介地位的宗旨，將該行業(yè)的監(jiān)管權(quán)限分配給銀監(jiān)會(huì)。然而，這項(xiàng)自我矛盾的安排引起了業(yè)界對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定性的爭(zhēng)議。
　　債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是我國(guó)P2P借貸行業(yè)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的

2、中國(guó)化創(chuàng)新，此業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)也取得了較好的成效，但同時(shí)該模式運(yùn)作過(guò)程因涉及信貸資產(chǎn)證券化和存在非法集資刑事犯罪的風(fēng)險(xiǎn)而頗受爭(zhēng)議。本文從上述兩個(gè)爭(zhēng)議點(diǎn)出發(fā)，探討債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的合法性和法律風(fēng)險(xiǎn)，提出債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式應(yīng)當(dāng)廢除的觀點(diǎn)。
　　本文以債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的合法性為切入點(diǎn)，除引言和結(jié)語(yǔ)部分外，分為五部分：
　　第一部分是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的現(xiàn)實(shí)實(shí)踐。本部分主要介紹債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的現(xiàn)實(shí)實(shí)踐，提出債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中存在合法性和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)兩方面的問(wèn)題，從而引

3、起了債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的存廢爭(zhēng)議。
　　第二部分是對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的合法性探討。本部分通過(guò)對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的實(shí)例——宜信平臺(tái)的唐寧模式的考察，提出對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式合法性存在平臺(tái)定性和交易產(chǎn)品性質(zhì)兩方面的疑問(wèn)，并結(jié)合實(shí)例分析債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中四方當(dāng)事人間的具體法律關(guān)系和法律性質(zhì)，揭示債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的問(wèn)題在于，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)放貸人債權(quán)的“整理——錯(cuò)配”過(guò)程是在進(jìn)行資產(chǎn)證券化，以及轉(zhuǎn)讓的“債權(quán)”本質(zhì)屬于證券。
　　第三部分是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下存在的風(fēng)險(xiǎn)

4、承擔(dān)。本部分介紹在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下投資者需要防范龐氏騙局，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)必須對(duì)非法集資重點(diǎn)防范。
　　第四部分是對(duì)P2P借貸平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的域外考察。本部分通過(guò)對(duì)美國(guó)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式——Lending Club的證券模式的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)方法和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的考察，分析中美債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的差異，提出對(duì)我國(guó)監(jiān)管有益的建議。
　　第五部分是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式走向的建議，即結(jié)論部分。本部分在前文論述的基礎(chǔ)上，總結(jié)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的運(yùn)作中存在無(wú)資格主體資產(chǎn)證券化以及