基于國際經驗分析利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響和策略建議.pdf

1、20世紀70-80年代對世界經濟來說是多事之秋。布雷頓森林體系崩潰、石油危機、中東戰(zhàn)爭諸多的重磅歷史事件使整個70年代充滿動蕩，各國不得不承受著通貨膨脹高企和經濟停滯的痛苦。很多國家開始選擇放棄凱恩斯經濟政策，試圖轉而尋找一種新的經濟思想作為指引，此時新自由主義適時登上各國的政治經濟舞臺，以美國、日本為代表的發(fā)達國家通過逐步放開的方式漸進實行了利率市場化。
　　本文在對美日兩國利率市場化的研究中使用了歷史歸納法和比較分析法，從縱向

2、角度分別對兩國利率市場化的進程和影響進行了有側重性的梳理:回顧美國利率市場進程，分析了其對宏觀經濟、金融環(huán)境和銀行自身經營情況等方面的影響。總體來看，美國利率市場化在其實施或完成的初期對宏觀穩(wěn)健性產生過一定程度的負面影響，這些影響多集中在短期。而就中長期來看，利率市場化對美國宏觀經濟和銀行業(yè)的穩(wěn)健性都發(fā)揮了積極的影響;日本所實行的全方位的利率市場化對日本經濟的總體影響偏負面，并在一定程度上引起了經濟增速和銀行業(yè)穩(wěn)健性的下降，在改革進程中

3、出現(xiàn)的金融監(jiān)管的缺失，銀行業(yè)高管理成本的損耗、過度追求高利潤率引發(fā)的道德風險，以及銀行系統(tǒng)脫離保護體制后的脆弱性也一并反映出來。本文還從橫向角度對利率市場化的背景和動因的異同點進行了比較，發(fā)現(xiàn):不同國家進行利率市場化的動因有所差別，美日兩國國家實施利率市場化主要體現(xiàn)為對現(xiàn)實的被動“順應”;通貨膨脹是推動實施利率市場化的共同原因和直接原因;發(fā)達國家利率市場化的動因與發(fā)展中國家存在顯著區(qū)別;新自由主義經濟理論的崛起并廣泛用于指導各國經濟改革

4、實踐，各國希望通過金融改革以促進實體經濟發(fā)展是利率市場化的根本原因;經濟全球化由通過跨國企業(yè)、金融市場化一體化、國際組織等方式為各國的利率市場化進程注入持續(xù)動力。
　　通過比較分析美日兩國利率市場化改革的異同點，本文試圖預測利率市場化將給中國商業(yè)銀行帶來五個方面的影響:(1)我國的存貸款利率完全放開之后，如果沒有實施極其寬松的貨幣政策，存貸款利率上升是大概率事件，可能引發(fā)商業(yè)銀行信用風險上升;(2)利率市場化將導致我國存款利率上升

5、的幅度將大于貸款利率上升的幅度，從而凈息差將收窄，商業(yè)銀行盈利風險增大;(3)利率市場化將導致我國商業(yè)銀行的存款占比下降，貸款占比上升。我國的貸存比將不斷攀升，商業(yè)銀行利率風險升高;(4)銀行競爭的加劇必然迫使金融機構加速金融創(chuàng)新;(5)我國的銀行業(yè)將經歷一個兼并重組的過程，銀行數(shù)量將有所減少，集中度將進一步提高。由此，對我國商業(yè)銀行如何應對利率市場化提出了策略性建議:(1)轉變戰(zhàn)略思路應對利率市場化;(2)著力提升利率風險管理能力;(