二階隨機(jī)占優(yōu)約束保險(xiǎn)資金資產(chǎn)組合優(yōu)化理論.pdf

1、保險(xiǎn)公司的收益主要來源于承保利潤(rùn)和投資收益,其中承保利潤(rùn)受國(guó)家政策變動(dòng)、市場(chǎng)條件波動(dòng)等外部因素的影響比較大.而保險(xiǎn)公司的投資能力大小往往取決于投資收益,所以保險(xiǎn)公司要選擇一個(gè)合理的投資組合及投資比例,使得保險(xiǎn)公司的投資收益達(dá)到最大.
　　目前構(gòu)建資產(chǎn)組合的方法很多,得到的最優(yōu)投資比例也各不相同,其中隨機(jī)占優(yōu)組合優(yōu)化也已經(jīng)普遍應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域.本文研究的是在投資組合優(yōu)化中如何建立二階隨機(jī)占約束的保險(xiǎn)資金資產(chǎn)組合優(yōu)化模型,并論述了

2、模型的罰問題.在求解二階隨機(jī)占優(yōu)約束的模型中,非光滑的算子使求解變得困難.此外,未來保險(xiǎn)資金的投資是基于歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè).因此我們考慮在保險(xiǎn)資金的收益率和基準(zhǔn)收益率都為離散有限分布的情況下,用光滑函數(shù)近似逼近非光滑函數(shù)的方法來處理模型,從而簡(jiǎn)化了模型的求解.
　　本文分為五章,第一章簡(jiǎn)單介紹了投資組合問題及保險(xiǎn)資金運(yùn)用的研究背景及進(jìn)展情況,對(duì)本文的主要工作做了介紹,同時(shí)對(duì)二階隨機(jī)占優(yōu)組合優(yōu)化問題所涉及的基本概念作了介紹,另外對(duì)本文使