基于政府視角的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與收益分配研究.pdf

1、在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)背景下，中央政府明確提出要積極推廣政府和社會(huì)資本合作PPP模式。PPP模式能夠有效拓寬融資渠道，緩解地方政府財(cái)政壓力，通過設(shè)置市場(chǎng)化的財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制，激勵(lì)私營(yíng)部門控制成本，分散建設(shè)和運(yùn)營(yíng)期間各類風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變。PPP項(xiàng)目順利實(shí)施的關(guān)鍵是政府和私營(yíng)部門“風(fēng)險(xiǎn)公擔(dān)，利益共享”。論文針對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和收益分配問題展開理論和實(shí)證分析，主要研究?jī)?nèi)容和結(jié)論如下:
　　(1)對(duì)PPP模式內(nèi)在邏輯性進(jìn)行理論分析。利用S

2、-CAD方法，從政府主導(dǎo)觀點(diǎn)角度對(duì)PPP模式的前提立場(chǎng)、目標(biāo)、手段和預(yù)期結(jié)果進(jìn)行解構(gòu)，對(duì)PPP模式的邏輯關(guān)系和經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行闡釋，論證PPP模式可行性。通過邏輯關(guān)系和經(jīng)濟(jì)效率分析可知，PPP模式設(shè)計(jì)邏輯關(guān)系明晰且有效率，PPP項(xiàng)目參與方之間存在有效的制衡機(jī)制。
　　(2)基于PPP模式可行性，對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體進(jìn)行考察。對(duì)PPP風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，建立PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)集合，以云南省曲靖國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)公共項(xiàng)目為例，構(gòu)建PPP項(xiàng)

3、目參與方滿意度指標(biāo)體系，在既定的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則下，運(yùn)用熵值法確定各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，利用TOPSIS方法確定PPP項(xiàng)目各方利益主體承擔(dān)的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)貼近度。研究表明，承擔(dān)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱排序依次是政府部門、項(xiàng)目承建商、投資人、運(yùn)營(yíng)商和金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)收益分配時(shí)可按此順序進(jìn)行相應(yīng)補(bǔ)償。
　　(3)結(jié)合PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力，對(duì)PPP項(xiàng)目收益分配規(guī)律進(jìn)行分析。對(duì)PPP項(xiàng)目收益分配原則和公私部門博弈進(jìn)行理論分析，構(gòu)建PPP項(xiàng)目收益分配博弈模

4、型，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力，求解PPP項(xiàng)目收益Shapley值，確定金融機(jī)構(gòu)參與和不參與情況下的PPP項(xiàng)目收益分配，為構(gòu)建PPP項(xiàng)目合理收益分配機(jī)制提供參考。
　　(4)針對(duì)PPP項(xiàng)目可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)PPP項(xiàng)目政府監(jiān)管行為效果進(jìn)行仿真模擬。建立PPP項(xiàng)目道德風(fēng)險(xiǎn)理論模型，利用仿真模擬方法，對(duì)私營(yíng)部門風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度、能力水平、外部因素穩(wěn)定性與政府激勵(lì)程度的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行實(shí)證分析。研究表明，私營(yíng)部門風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避變動(dòng)對(duì)政府激勵(lì)強(qiáng)度的影響呈現(xiàn)邊際效