利率市場(chǎng)化背景下我國股份制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于AR(2)-GARCH模型的實(shí)證分析.pdf

1、利率是金融資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的深入，利率市場(chǎng)化是必然的趨勢(shì)。我國自1996年以來就推動(dòng)利率市場(chǎng)化，利率市場(chǎng)化使得存貸款利差逐步縮小，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，特別是在我國商業(yè)銀行的利息收入占比非常高的情況下，利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行息差收入收窄。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，我國股份制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步凸顯。
　　本文考察利率市場(chǎng)化背景下我國股份制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)存在的主要形式，并對(duì)我國股份制商業(yè)銀行

2、目前的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行分析。研究了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本模型，選取了5大國有股份制銀行和4家發(fā)展迅速的股份制商業(yè)銀行的年報(bào)和半年報(bào)數(shù)據(jù)，對(duì)9大銀行進(jìn)行利率敏感性分析，初步了解商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，并重點(diǎn)考察3個(gè)月期的短期利率風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行普遍存在巨額的短期負(fù)缺口。GARCH（廣義自回歸條件異方差）模型是常用的刻畫波動(dòng)性的模型，能有效地反映金融資產(chǎn)收益波動(dòng)的聚類和異方差現(xiàn)象，因此在進(jìn)行 VaR實(shí)證研究時(shí)，通過用AR(2)-GARCH（