獨立董事異質(zhì)性與我國商業(yè)銀行績效的實證研究.pdf

1、獨立董事制度最早起源于美國，其設(shè)置最初的目的是為了降低代理成本，提高公司投資決策能力，保障中小股東利益，它是現(xiàn)代公司治理的重要組成部分。2002以來，美國國會通過的薩班斯法案，提出一系列強化銀行董事的職責(zé)增強董事會治理，加大董事會、高管人員違法的處罰力度等措施，引起了市場的強烈反響。然而，獨立董事在實務(wù)界一直被認為“不董事”、“不獨立”、“純花瓶”的作用，因此，獨立董事是否充分發(fā)揮自己的作用也處于不斷的討論中。以往學(xué)者從獨立董事所占比例

2、的角度來探討他們對銀行績效的影響，其影響途徑主要是獨立董事對董事會的監(jiān)督制衡作用。也有部分學(xué)者從獨立董事特質(zhì)的角度進行分析，如獨立董事學(xué)歷比例、年齡比例等，他們認為這些獨立董事的個人特質(zhì)會影響其對銀行董事會的決策以及監(jiān)督。在銀行的董事會成員中，獨立董事往往不是一個人，他們監(jiān)督職能的發(fā)揮，戰(zhàn)略決策、建議等都與整個獨立董事團隊息息相關(guān)。
　　異質(zhì)性作為研究獨立董事一個新的切入點，綜合了獨立董事的團隊合作效應(yīng)以及資源效應(yīng)，從獨立董事的有

3、效監(jiān)督以及戰(zhàn)略決策的角度來研究其對銀行績效的影響。作為以經(jīng)營負債為目標的我國上市商業(yè)銀行相對其他上市公司，獨立董事人數(shù)更多，獨立董事缺席會議的次數(shù)也更少。然而，在以往研究獨立董事對公司績效影響時，學(xué)者們都剔除了上市銀行以及保險機構(gòu)，導(dǎo)致在此方面研究的空缺。
　　本文以高層梯隊理論為基礎(chǔ)，結(jié)合2007-2013年我國16家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)對商業(yè)銀行獨立董事異質(zhì)性與銀行績效進行了實證分析，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)。第一，獨立董事職業(yè)背景異質(zhì)