流動(dòng)性沖擊與銀行體系穩(wěn)定研究.pdf

1、2013年5月份,資金利率全線(xiàn)上升,銀行內(nèi)部出現(xiàn)流動(dòng)性緊張的局面,爆發(fā)“銀行危機(jī)”的論調(diào)不斷傳開(kāi)。本文在理論分析的基礎(chǔ)上,運(yùn)用馬歇爾K值、存貸差、銀行同業(yè)拆借利率等指標(biāo)量化分析了我國(guó)流動(dòng)性現(xiàn)狀,通過(guò)構(gòu)建流動(dòng)性沖擊指標(biāo)和銀行體系穩(wěn)定性指數(shù),運(yùn)用VAR模型分析貨幣流動(dòng)性、籌資流動(dòng)性和市場(chǎng)流動(dòng)性沖擊對(duì)銀行體系穩(wěn)定的影響。所得的結(jié)論如下:第一,貨幣流動(dòng)性、市場(chǎng)流動(dòng)性和籌資流動(dòng)性相互作用形成“流動(dòng)性循環(huán)”;第二,貨幣流動(dòng)性、市場(chǎng)流動(dòng)性和籌資流動(dòng)性

2、都是銀行體系穩(wěn)定指數(shù)的格蘭杰原因,并且對(duì)其有較好的解釋作用。第三,銀行體系自身的沖擊在初期對(duì)銀行自身的發(fā)展具有促進(jìn)作用;貨幣流動(dòng)性是影響銀行體系穩(wěn)定的內(nèi)因,銀行體系可以通過(guò)調(diào)整貨幣供給來(lái)影響貨幣流動(dòng)性;籌資流動(dòng)性對(duì)銀行的影響較大,同業(yè)拆借利率越高,銀行體系的穩(wěn)定性越差;市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)銀行體系穩(wěn)定指數(shù)的沖擊是有正向也有負(fù)向作用。最后,本文從加強(qiáng)銀行體系內(nèi)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、貨幣流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、籌資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)方面提出