基于分?jǐn)?shù)-跳過程的巨災(zāi)債券定價(jià).pdf

1、最近幾十年來(lái)，每年幾乎都有巨災(zāi)的發(fā)生，并且發(fā)生的頻率以及造成的損害程度都有大幅度的上升。面對(duì)損失程度和頻率的大幅遞增，保險(xiǎn)公司的承保能力和政府財(cái)政救濟(jì)能力的限制，使得我們不得不分散轉(zhuǎn)移來(lái)自保險(xiǎn)市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)，所以人們把目光轉(zhuǎn)移到了資本市場(chǎng)，進(jìn)行保險(xiǎn)證券化研究。
　　 對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，自然災(zāi)害種類繁多并且發(fā)生頻率較大、損失慘重：76 唐山地震、98 長(zhǎng)江洪水、08 湖南郴州冰雪災(zāi)害、08 四川汶川地震、09-10 西南災(zāi)害、10 青海

2、玉樹地震等等。我國(guó)保險(xiǎn)體系并不發(fā)達(dá)，大部分救災(zāi)都依賴于政府財(cái)政救濟(jì)，這不利于財(cái)政的平穩(wěn)，所以進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究就迫在眉睫。
　　 本文的主要研究?jī)?nèi)容是對(duì)巨災(zāi)債券進(jìn)行設(shè)計(jì)和定價(jià)。論文結(jié)構(gòu)為：簡(jiǎn)要的了解全球以及我國(guó)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)情況，提出巨災(zāi)證券化的必要性，以及最近這些年國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)巨災(zāi)證券定價(jià)的研究情況介紹；給出在本文當(dāng)中用到的數(shù)學(xué)隨機(jī)過程方面的知識(shí)以及金融基礎(chǔ)知識(shí)，比如常用的利率模型；簡(jiǎn)單介紹巨災(zāi)債券的運(yùn)作機(jī)制，讓讀者有一個(gè)大致