權證風險防范與控制研究.pdf

1、復旦大學碩士學位論文權證風險防范與控制研究姓名：曹四軍申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：劉紅忠20070401權證風險防范與控制研究摘要2005年以來，隨著權證在國內股權分置改革中被上市公司的非流通股東運用而逐漸為市場所熟悉，發(fā)展權證市場已成為大勢所趨，而監(jiān)管層的監(jiān)管能力對權證市場的健康發(fā)展有著決定性的影響，因此，研究監(jiān)管層如何控制權證業(yè)務各環(huán)節(jié)的風險和對各參與者進行監(jiān)管，建立完善的權證風險監(jiān)管制度和監(jiān)管體系就顯得非常重要。本文的

2、寫作目的：針對我國權證市場的實際情況，從制度層面上提出較為前瞻性的防范控制權證風險的策略，以期為監(jiān)管層提供參考。基于此目的，本文運用經濟學、金融學及法學的原理與方法，在廣泛吸取國際國內研究成果的基礎上，對我國權證風險成因、識別、敏感性及度量進行較為系統(tǒng)的介紹和深入的分析，并在風險度量中引入了VaR方法；對權證的風險防范與控制策略給出具有實踐意義的解決方案和選擇中需要考慮的因素，并對部分方案作出實證說明；有針對性的選取運作較為成功的權證市