融資租賃理論與業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究.pdf

1、融資租賃自20世紀(jì)50年代在美國誕生以來，在全世界獲得了年均13％的增長速度。作為一種將“融資”與“融物”結(jié)合為一體的新型融資手段、投資方式、貿(mào)易方式和特殊的信用形式，融資租賃已發(fā)展為連接金融、貿(mào)易和工業(yè)生產(chǎn)的橋梁。 相對于融資租賃在發(fā)達國家的迅速增長，我國融資租賃業(yè)的發(fā)展明顯滯后，造成這一局面有諸多原因，其中職能定位、行業(yè)歸屬等認(rèn)識上的偏差以及業(yè)務(wù)經(jīng)營創(chuàng)新不足無疑是其中的重要而關(guān)鍵的原因，這也是本文研究的核心所在。論文以“四大

2、支柱學(xué)說”和“租賃發(fā)展周期理論”為起點，按照理論創(chuàng)新、機構(gòu)創(chuàng)新、理論創(chuàng)新的基本思路，對融資租賃的定義、行業(yè)歸屬、經(jīng)營機構(gòu)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等問題進行了系統(tǒng)深入的探討。 論文認(rèn)為，目前的我國對融資租賃的定義和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)存在不統(tǒng)一性，這種不統(tǒng)一對融資租賃的發(fā)展造成了一定的困難，借鑒國際公約和美國的定義，從有利于融資租賃發(fā)展的視角，在對融資租賃的基本要素進行詳細(xì)分析的基礎(chǔ)上，本文給出了融資租賃是“由三方當(dāng)事人參與，承租人選定租賃物件和出賣人，出

3、租人出資購買并出租給承租人使用的租賃”的新定義。針對融資租賃行業(yè)性質(zhì)上的困惑，論文運用比較分析法，深入分析了融資租賃與相近行業(yè)的不同點，最后得出了融資租賃可以作為一個獨立行業(yè)的新觀點。 作為融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營的載體，融資租賃經(jīng)營主體資格的認(rèn)定及其性質(zhì)的確定具有非常重要的現(xiàn)實意義。其中，融資租賃經(jīng)營機構(gòu)是否只能是金融機構(gòu)的爭論以及因此帶來的進入門檻、監(jiān)管寬嚴(yán)問題對融資租賃的發(fā)展尤其關(guān)鍵。論文在現(xiàn)有的法律法規(guī)框架下，通過考察租賃機構(gòu)與

4、租賃發(fā)展之間的相關(guān)分析以及國外實際情況，提出了金融機構(gòu)間接經(jīng)營、大力發(fā)展廠商租賃等具有針對性的機構(gòu)創(chuàng)新觀點。 理論創(chuàng)新和機構(gòu)創(chuàng)新為融資租賃的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了分析基礎(chǔ)。縱觀已有的關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論研究和實踐，本人認(rèn)為，目前的業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏一種系統(tǒng)的、有條理的理論指導(dǎo)和實踐總結(jié)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新沒有形成合力，處于零散狀態(tài)，沒有找到很好的突破口。從經(jīng)濟學(xué)的觀點看，創(chuàng)新的實質(zhì)就是風(fēng)險和收益的調(diào)整過程，因此，融資租賃的創(chuàng)新不外乎兩個層次，其一

5、是金融租賃交易各方內(nèi)部對風(fēng)險和收益的調(diào)整--融資租賃交易的內(nèi)部創(chuàng)新；其二是金融租賃與外部環(huán)境的結(jié)合，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的更大范圍的轉(zhuǎn)移和分擔(dān)--融資租賃交易的外部創(chuàng)新。在構(gòu)造了融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基本框架后，論文分別對內(nèi)部創(chuàng)新模式和外部創(chuàng)新模式進行了從面到點的深入探討。論文指出，在內(nèi)部創(chuàng)新模式中，主合同中的租賃合同條款的調(diào)整是創(chuàng)新的主要方面，當(dāng)事人可以就租賃合同中的租賃種類、租賃物件和出賣人選擇、租賃期限、租金支付、租賃物維修保養(yǎng)、中途是否可

6、解約、租賃物期滿處理等具體的條款進行廣泛的協(xié)商，因此存在著非常巨大的創(chuàng)新空間，其中風(fēng)險租賃和項目融資租賃值得重視。就外部創(chuàng)新模式而言，主要體現(xiàn)為融資租賃的交易主體與銀行、其他非銀行金融機構(gòu)和社會環(huán)境的結(jié)合與合作。通過合作，將各類金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢與融資租賃交易的優(yōu)勢相互融合，使融資租賃交易多姿多彩，更好地滿足社會需求，其中租賃基金、租賃債權(quán)證券化和租賃保理值得關(guān)注。 傳統(tǒng)的租賃決策和定價方法因不能夠反映創(chuàng)新租賃中的不確定性、戰(zhàn)略