融資租賃公司主要業(yè)務(wù)模式

1、融資租賃公司主要業(yè)務(wù)模式融資租賃公司主要業(yè)務(wù)模式融資租賃在中國是一個(gè)新興的行業(yè)。它是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式、投資方式的創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實(shí)現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡，為客戶提供了新的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、配置資源的機(jī)制和均衡稅務(wù)的理財(cái)工具。隨著融資租賃的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多，但是融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式以下列12種為主，其中前5種為基本模式，后7種為創(chuàng)新模式。1、直接融資租賃、直接融資租賃直接融資租賃，是

2、指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后出租租賃物件給承租人使用。在整個(gè)租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。適用于固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置；企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級(jí)。直接融資租賃操作流程：（1）承租人選擇供貨商和租賃物件；（2）承租人向融資租賃公司提出融資租賃業(yè)務(wù)申請(qǐng)；（3）融資租賃公司和承租人與供貨廠商進(jìn)行技術(shù)、商務(wù)談判；（4）融資租賃公司和承租人簽訂《融資租賃合同》；（5）融資租賃公司

3、與供貨商簽訂《買賣合同》，購買租賃物；（6）融資租賃公司用資本市場(chǎng)上籌集的資金作為貸款支付給供貨廠商；（7）供貨商向承租人交付租賃物；（8）承租人按期支付租金；（9）租賃期滿，承租人正常履行合同的情況下，融資租賃公司將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。2、售后回租、售后回租售后回租是承租人將自制或外購的資產(chǎn)出售給出租人，然后向出租人租回并使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，承租人只擁有租賃資產(chǎn)的使用權(quán)。雙方可以約定在租賃期滿時(shí)

4、，由承租人繼續(xù)租賃或者以約定價(jià)格由承租人回購租賃資產(chǎn)。這種方式有利于承租人盤活已有資產(chǎn)，可以快速籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，順應(yīng)市場(chǎng)需求。適用于流動(dòng)資金不足的企業(yè)；具有新投資項(xiàng)目而自有資金不足的企業(yè)；持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。售后回租的操作流程：（1）原始設(shè)備所有人將設(shè)備出售給融資租賃公司。（2）融資租賃公司支付貨款給原始設(shè)備所有人。（3）原始設(shè)備所有人作為承租人向融資租賃公司租回賣出的設(shè)備。（4）承租人即原始設(shè)備所有人定期支付租金給出租人（融

5、資租賃公司）3、杠桿租賃、杠桿租賃杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，是一種專門做大型租賃項(xiàng)目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專為本項(xiàng)目成立資金管理公司提供項(xiàng)目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)

6、雜程度因涉及面廣而隨之增大。7、風(fēng)險(xiǎn)租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報(bào)，一般為全部投資的50%；其次是設(shè)備的殘值回報(bào)，一般不會(huì)超過25%左右，這兩項(xiàng)收益相對(duì)比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時(shí)間內(nèi)以設(shè)定的價(jià)格購買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設(shè)備融資租賃給承租人，同

7、時(shí)獲得與設(shè)備成本相對(duì)應(yīng)的股東權(quán)益，實(shí)際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時(shí)，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營(yíng)決策，增加了對(duì)承租人的影響。風(fēng)險(xiǎn)租賃為租賃雙方帶來了一般融資租賃所不能帶來的好處從而滿足了租賃雙方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同偏好。(一)對(duì)承租人的有利之處1.較好的融資渠道。風(fēng)險(xiǎn)租賃的承租方是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)歷史短資金缺乏銀行一般不愿意貸款所以其融資渠道較少一般渠道的融資成本較高風(fēng)險(xiǎn)租賃可以成為一種融資的重

8、要手段。2.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。即將股東權(quán)益的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給出租人即使出租人的股東權(quán)益不能獲得收益出租人也無權(quán)要求其他的補(bǔ)償。如果采用抵押貸款銀行往往要求以公司全部資產(chǎn)做抵押一旦公司無力按期償還貸款公司的生存將難以保證。風(fēng)險(xiǎn)租賃中的租金支付義務(wù)也只是以所租設(shè)備做“擔(dān)保”承租方面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。3.提高投資回報(bào)率。公司管理者的報(bào)酬往往基于投資回報(bào)率而利用風(fēng)險(xiǎn)租賃將相對(duì)減少公司投資額從而提高回報(bào)率進(jìn)而使管理者獲得較高的報(bào)酬。4.較少的控制。與傳統(tǒng)的

9、風(fēng)險(xiǎn)投資相比風(fēng)險(xiǎn)租賃出資人不尋求對(duì)投資對(duì)象資產(chǎn)及管理的高度控制即使向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)派出代表進(jìn)入董事會(huì)也不謀求投票權(quán)這使得一部分公司偏好于風(fēng)險(xiǎn)租賃。(二)對(duì)出租人的有利之處盡管服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)存在一定風(fēng)險(xiǎn)但出租人可以獲取足夠的好處以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn):1.較高的回報(bào)。如果承租人經(jīng)營(yíng)良好出租方可以得到股東權(quán)益的溢價(jià)收益比一般的租賃交易收益要高5%10%甚至更高。2.處理收益的靈活性。出租方從承租方那里獲得的認(rèn)股權(quán)一旦承租方經(jīng)營(yíng)成功并上市出租方即既可以將其賣出

10、獲得變現(xiàn)也可以持有股票獲得股利收益。3.即使承租方破產(chǎn)出租方也可以從出租設(shè)備的處置中獲得一定的補(bǔ)償。況且一般風(fēng)險(xiǎn)租賃出租人不止一個(gè)某一承租方的破產(chǎn)不會(huì)給出租方帶來十分巨大的、難以承受的損失。4.擴(kuò)大了出租人的業(yè)務(wù)范圍增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)租賃傳統(tǒng)的融資租賃融資租賃公司承擔(dān)的角色出租人＋管理人出租人出租人的義務(wù)提供設(shè)備、參與承租人企業(yè)的各項(xiàng)重大決策，提供多方面的咨詢服務(wù)提供設(shè)備是否認(rèn)購承租人的股份有權(quán)利認(rèn)購，也可以放棄認(rèn)購（獲得