私募投資公司投資項目流程分析——以英國歐瑞投資基金公司投資Unipower集團為例.pdf

1、PE包括私募股權(quán),私募股權(quán)資本、私募股權(quán)投資三個方面,“私募股權(quán)”是相對應于公眾股權(quán)(Public equity)指不在公開證券市場發(fā)行和交易的公司股權(quán);“私募股權(quán)投資”指私募股權(quán)機構(gòu)、風險投資機構(gòu)、天使投資者等根據(jù)各自不同的戰(zhàn)略定位、偏好和投資策略投資于特定的目標公司,進行新產(chǎn)品、促進公司擴張成長或者重組業(yè)務、調(diào)整管理層或資本結(jié)構(gòu)等?！八侥脊蓹?quán)基金”1是指由專業(yè)管理人發(fā)起的、以非上市權(quán)益或是上市公司的私募股權(quán)為對象進行組合投資,意圖影

2、響目標公司的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營活動,實現(xiàn)目標公司價值的創(chuàng)造和提升,并最終通過合理退出實現(xiàn)財務增值的封閉型集合投資工具。從20世紀50年代起發(fā)展至今,PE已經(jīng)成為一種新型的綜合管理模式,適用于許多公司和組織。本文通過境外歐瑞基金公司投資Unipower集團公司的投資流程分析,總結(jié)出每個投資階段中私募投資應關(guān)注的重要方面從而為英國歐瑞投資基金公司及其他中小型私募投資行業(yè)提出寶貴的投資經(jīng)驗及如何防范投資中可能出現(xiàn)的風險。
　　本文采用案例分

3、析的研究方法,通過對投資項目投資方及被投資方人員進行訪談、并查閱各種內(nèi)外部資料,將理論分析與案例研究相結(jié)合,利用傳統(tǒng)的戰(zhàn)略管理中的SWOT分析工具,以英國歐瑞投資基金公司投資Unipower集團公司的四個階段為核心研究對象。分析步驟如下:一、概述了投資前英國歐瑞投資基金公司對Unipower集團公司所處行業(yè)、競爭優(yōu)勢、包括客戶和供應商在內(nèi)的商業(yè)信息,財務狀況等分析評估;第二、分析投資條款中可能出現(xiàn)的風險;第三,具體闡述了歐瑞基金公司投資

4、Unipower集團公司后對新組建公司所提供的增值服務及管理監(jiān)控工作;第四、針對歐瑞基金公司投資Unipower這個投資項目退出方式進行了設計和考慮。
　　本文的主要研究結(jié)論是在目前競爭日益激烈的私募投資市場,PE投資活動必須嚴格執(zhí)行投資管理流程,以規(guī)避投資項目中的風險。成熟完整的投資流程應該包括如下環(huán)節(jié):項目篩選、項目初步審查、簽署保密協(xié)議、項目立項申請與立項、盡職調(diào)查、提交投資管委員會審批、簽訂投資協(xié)議、項目監(jiān)督管理與增值服務

5、、投資退出及項目投資評價。(1)項目投資決策之前,投資機構(gòu)應從目標公司所處行業(yè)、提供的產(chǎn)品或是服務、市場地位、競爭對手、業(yè)績指標等多個方面進行深入調(diào)查研究,在充分掌握目標公司的全面情況后,進而對其價值進行初步的評估,分析投資后可能產(chǎn)生的風險以應對措施;(2)對目標企業(yè)實施投資后,投資機構(gòu)也應該加強跟蹤管理并提供有效的增值服務,充分發(fā)揮私募投資機構(gòu)專業(yè)化服務的特殊優(yōu)勢,引導并協(xié)助目標企業(yè)按照預期良性發(fā)展,以期實現(xiàn)雙方共贏;(3)退出方式的

6、選擇:投資機構(gòu)必須在項目啟動之前就根據(jù)目標企業(yè)實際情況,設計出切實可行的退出渠道。并應針對不同目標公司行業(yè)特征,市場預期積極拓展多元化退出方式,最大限度的規(guī)避退出渠道方面可能帶來的風險。項目退出后對項目的總體考核和評價也是至關(guān)重要的,通過對項目投資的成功和失敗總結(jié)從而為其他在投資和新的投資項目帶來經(jīng)驗和啟示。
　　本論文運用歐瑞基金公司投資Unipower集團的流程案例,來闡述應該如何規(guī)范和完善私募投資流程,給其他的私募投資者提出