國際投資仲裁中條約選購行為的規(guī)制研究.pdf

1、晚近，隨著大量國際投資協(xié)定的簽訂，各國對于海外投資無論在實體方面還是程序方面都給予了更優(yōu)厚的投資待遇。同時，由于國際投資法領域缺乏類似世界貿易組織這樣的統(tǒng)一協(xié)調機制，國際投資法體系的發(fā)展趨向碎片化。一些海外投資者為了取得最大化的投資利益，通過國籍規(guī)劃、投資重組等一系列人為方式規(guī)避對其不利的國際投資協(xié)定，享受其本不該享有的條約利益，并往往在發(fā)生投資爭端后依據其所選購的第三國與投資東道國間的投資協(xié)定向國際仲裁機構提請仲裁。這種行為被稱為國際

2、投資領域的“條約選購”（Treaty Shopping）。
　　第一章是國際投資仲裁領域中條約選購行為的概述。本章首先解釋了條約選購概念的由來，其最早出現在國際稅收領域，而國際投資仲裁領域的條約選購指的是投資者通過在第三國設立的中間公司選購第三國與投資東道國之間的投資條約并提請投資仲裁的一種趨利行為。本章還對投資者進行條約選購的主要方式以及條約選購產生的原因進行了分析。
　　第二章是國際投資仲裁中條約選購行為的正當性和規(guī)制的

3、必要性。本章首先闡述了學界以及國際投資仲裁對于條約選購行為的正當性之爭議，然后對國際投資仲裁中條約選購的負面影響做出總結，包括違背國際投資協(xié)定的締約目的、對投資東道國的損害、對國際投資環(huán)境的不利影響等。最后本章總結出該行為對于整個國際投資環(huán)境而言弊大于利，應該進行有效的規(guī)制。
　　第三章是國際投資仲裁對條約選購行為的認定和限制。首先通過早期、中期、晚近的一些典型案件分析了國際投資仲裁庭對此類案件裁判思路的變化，由重點分析公約和條約

4、文本到更加注重分析投資者的主觀意圖和投資是否善意。然后本章通過多個經典案例對仲裁庭裁判條約選購行為的裁判標準進行了總結，包括協(xié)定的法人國籍定義、選購的時間節(jié)點以及投資的善意目的等。最后提出國際投資仲裁制度層面如何完善對條約選購行為的限制。
　　第四章是國際投資協(xié)定對條約選購行為的規(guī)制及完善。目前，國際投資條約主要通過限制投資者定義、訂入利益拒絕條款、完善私人－國家間爭端解決機制等方式對抗不當的條約選購行為。以上條款雖然對條約選購有

5、一定的防范和限制作用，但在實踐中，仍為投資者進行條約選購提供了一定的可操作空間。本章從條款設計的角度出發(fā)，討論如何針對不當條約選購行為對這些條款進行完善。并提出借鑒國際稅收領域規(guī)制條約選購的經驗和條款設計。
　　第五章是中國對國際投資仲裁中條約選購行為的防范，我國雖然尚未卷入涉及條約選購行為的類似仲裁之中，但在未來很可能受到惡意條約選購的損害。本章通過梳理我國外商投資法以及國際投資協(xié)定中的投資定義條款、利益拒絕條款、爭端解決條款，