關(guān)于保險與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究.pdf

1、浙江工商大學(xué)碩士論文關(guān)于保險與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究關(guān)于保險與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究摘要重尾現(xiàn)象對于我們來說已經(jīng)不再陌生，它幾乎出現(xiàn)在所有領(lǐng)域中，保險公司的索賠額、金融時間序列數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)流量、自然氣象數(shù)據(jù)以及大部分人類行為數(shù)據(jù)的分布形態(tài)都表現(xiàn)出尖峰厚尾的特征。重尾現(xiàn)象的極端形態(tài)表現(xiàn)為極端事件，是指那些意料之外，但一旦發(fā)生，往往導(dǎo)致巨大的影響，甚至產(chǎn)生極其嚴重的后果的事件。對于重尾現(xiàn)象，我們一般用重尾分布來刻畫。所謂重尾，本質(zhì)上是刻畫

2、一個分布的尾部趨于零的速度。直觀上，當這個速度慢于任意的指數(shù)速度時，該分布就是重尾的。穩(wěn)定分布因具有類似于現(xiàn)實實證分布的前段指數(shù)，后端冪律的形式，對重尾現(xiàn)象的刻畫具有較理想的擬合效果。本文主要是從多個角度圍繞重尾現(xiàn)象進行研究，首先對保險領(lǐng)域和金融領(lǐng)域中的重尾現(xiàn)象進行研究。在保險領(lǐng)域討論了重尾索賠對保險公司的經(jīng)營穩(wěn)健性影響，比較了索賠額服從指數(shù)分布和Pareto、Frechet、Weibull分布時的破產(chǎn)概率。在金融領(lǐng)域討論了重尾場合下金

3、融市場的風(fēng)險度量，認為傳統(tǒng)方法在估計VaR值時存在缺陷，而運用極值理論能更好的估計VaR。接著，從不同理論視角(流動性黑洞視角、非線性視角)討論了重尾現(xiàn)象，通過正反饋機制、非線性對重尾現(xiàn)象進行機理上的探究。最后，本文介紹了關(guān)于重尾現(xiàn)象的統(tǒng)計學(xué)描述方法，利用穩(wěn)定分布來擬合上證指數(shù)日收益數(shù)據(jù)，取得較好的擬合效果。浙江工商大學(xué)碩士論文關(guān)于保險與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究Severalstudiesonheavytailedphenomemini

4、nsuranceandfinanceABSTRACTHeavy—tailedphenomenaarenolongerstrangeforUS，theyappearinalmostallareasForexample，theclaimamountofinsurancecompanies，financialtimeseriesdatanetworktraffic，naturalmeteorologicaldataandmostofthehu

5、manbehavioraldata’SdistributionpatternsshowleptokurticfeaturesExtremeevents，whichareextremeformofheavy—tailedphenomena，arethoseunexpectedeventsthat，ifhappen，oftenresultinahugeimpact，evenhaveextremelyseriousconsequencesHe

6、avytailedphenomenaCanbedescribedbythedistributionofheavytailedHeavy—taileddistributionsareroughlythosewhosetailsdecaytozeroslowerthanatanexponentialrateStableParetodistribution，similartothefront—exponential&endpowerlawdi

7、stributionofrealityhasabetterfittingeffectstoextremeeventsThispaperdiscussesaroundtheheavytailedphenomenafromvariousanglesFirstlywetalkabouttheheavy—tailedphenomenainthefieldsofinsuranceandfinanceInthefieldofinsurance，we