論有限合伙型PE投資人權(quán)益的保護(hù)——兼議中國法下“對賭協(xié)議”的法律風(fēng)險.pdf

1、指導(dǎo)小組成員名單胡鴻高教授季立剛教授張建偉教授二、對賭協(xié)議與擔(dān)保合同25三、對賭協(xié)議與股票期權(quán)合同26第三節(jié)“對賭協(xié)議”在中國的合法性分析——以海富投資案為例27一、案情回顧27二、本案判決28三、本案意義28第四節(jié)對PE投資人權(quán)益保護(hù)的啟示29一、尊重當(dāng)事人意思自治，對賭條款可以與股東、管理層約定，但要避免把目標(biāo)公司作為對賭對象29二、在協(xié)議中列明估值調(diào)整的制度安排，不能過度保護(hù)，遵循公平合理的原則。30第四章優(yōu)先權(quán)條款和特殊權(quán)利條款

2、的本地化風(fēng)險32第一節(jié)美國風(fēng)險投資合同中關(guān)于PE投資人權(quán)利的規(guī)定32一、知情權(quán)條款(InfcIrmationRights)32二、反稀釋條款(Anti—Dilution)33三、優(yōu)先購股權(quán)條款(PreemptiveRight)。33四、贖回權(quán)條款(RedemptionRight)34五、拖帶權(quán)條款(Drag—AlongRight)。34第二節(jié)中國法下優(yōu)先權(quán)和特殊權(quán)利條款的風(fēng)險應(yīng)對34一、知情權(quán)條款的風(fēng)險應(yīng)對35二、反稀釋條款的風(fēng)險應(yīng)對3

3、5三、優(yōu)先購股權(quán)的風(fēng)險應(yīng)對36四、贖回權(quán)的風(fēng)險應(yīng)對36五、拖帶權(quán)的風(fēng)險應(yīng)對。36第五章構(gòu)建中國有限合伙型PE投資人的權(quán)益保護(hù)體系。38第一節(jié)完善政府對私募股權(quán)投資的監(jiān)管制度38一、監(jiān)管政策與方式應(yīng)該充分考慮中國的PE的發(fā)展現(xiàn)狀，具有本土特色39二、健全私募基金行業(yè)的監(jiān)管體制，實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管～39三、設(shè)立全國性的行業(yè)協(xié)會，加強(qiáng)行業(yè)自律～39四、堅持立法先行，明確監(jiān)管的內(nèi)容和措施40五、建立PE管理人的準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)信息披露40六、建立PE托