CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量投資組合模型的改進(jìn)研究.pdf

1、分類號(hào)UDC022l碩士學(xué)位論文CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量投資組合模型的改進(jìn)研究楊天山論文答辯日期2Q15生月2三日學(xué)位授予日期2Q!生魚(yú)旦三Q目CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量投資組合模型的改進(jìn)研究摘要隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，國(guó)家和地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)合作越來(lái)越緊密，經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)正趨于全球化和一體化，這給國(guó)家和地區(qū)帶來(lái)了很多發(fā)展機(jī)遇，但也給金融市場(chǎng)帶來(lái)很大的沖擊，深刻影響著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，使投資風(fēng)險(xiǎn)加大，引起很多人關(guān)注為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)獲得預(yù)期合理收益，很多投資者

2、將資金分散投資到各種資產(chǎn)中形成投資組合，因此投資組合問(wèn)題研究成為金融領(lǐng)域研究的一個(gè)重要課題之一1952年著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨把人們帶入金融定性分析的世界，是一大進(jìn)步，但后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)，他用均值、方差分別度量投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)存在缺陷，模型在實(shí)際中計(jì)算難以實(shí)現(xiàn)為克服這些缺陷，后人做了很多研究，取得了不少成果，但仍需要對(duì)度量方法和投資組合模型做改進(jìn)鑒于此，本文在均值方差和均值CVaR基本模型的基礎(chǔ)上改進(jìn)，建立含資產(chǎn)管理費(fèi)的CVaR多目標(biāo)投資