上市公司股份代持法律問題研究.pdf

1、股份代持問題是近年來公司法領(lǐng)域探討的熱點(diǎn)。股份代持是指實(shí)際出資人在從事經(jīng)營性、投資性活動的過程中，出于自身各種原因，經(jīng)與他人達(dá)成協(xié)議約定，由他人代表實(shí)際出資人的名義來履行股東權(quán)利義務(wù)的一種股權(quán)或者股份處置的方式。股份代持中存在著隱名股東、名義股東、公司、其他股東以及公司以外的第三人等之間的復(fù)雜法律關(guān)系。我國公司法解釋三對有限責(zé)任公司的股份代持問題做出了規(guī)定，但是因?yàn)樽C券市場的資合性、開放自由等特質(zhì)，上市公司股份代持行為的效力在法律層面得

2、不到確認(rèn)，且因?yàn)樽C監(jiān)會對于上市公司股份代持行為的禁止，代持問題在監(jiān)管層面也一直得不到妥善解決。本文通過論證上市公司股份代持的正當(dāng)性、分析上市公司股份代持的類型和成因，嘗試分析和得出建立和完善上市公司股份代持制度的構(gòu)想。
　　第一部分:論證上市公司股份代持行為的正當(dāng)性，分析上市公司股份代持的制度價值。股份代持作為一種委托代理形式，在民法上有其法理基礎(chǔ)，公司法也為股份代持行為的有效性進(jìn)行了法律確認(rèn)，股份代持是一種有法律效力的行為，證監(jiān)

3、會在沒有充足法律依據(jù)的基礎(chǔ)上，“一刀切”地禁止上市公司的股份代持行為，并不能完全切斷證券市場上隱秘的代持。盡快建立和完善上市公司股份代持制度，有其理論和實(shí)踐價值。
　　第二部分:列舉上市公司股份代持的一般類型及其成因，分析股份代持形式的利與弊。上市公司股份代持主要分為委托代持、信托代持、職工持股會、PE代持這幾種主要形式，形成代持的原因既有合法的如股權(quán)激勵、業(yè)務(wù)發(fā)展需要、私人隱私等原因，也有非法的如規(guī)避法律限制，輸送非法利益等原因