中小企業(yè)聯(lián)保貸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制研究.pdf

1、中小企業(yè)聯(lián)保貸融資模式緩解了銀企信息不對(duì)稱(chēng)的困境，將銀企之間的不完全信息動(dòng)態(tài)博弈轉(zhuǎn)化為聯(lián)保小組與銀行、聯(lián)保小組成員之間的還款博弈，多層次的連帶責(zé)任分擔(dān)體系則有效地轉(zhuǎn)嫁了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的解讀，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)目前對(duì)于聯(lián)保貸的分析視角更多地是集中在聯(lián)保小組成員企業(yè)之間的還款博弈分析，雖有深究但涉及面卻難免局限。本文是在已有研究的基礎(chǔ)上梳理商業(yè)銀行聯(lián)保貸業(yè)務(wù)的流程風(fēng)險(xiǎn)，并基于業(yè)務(wù)實(shí)踐的風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)狀況，將該流程細(xì)分為準(zhǔn)入前與準(zhǔn)入后兩

2、個(gè)維度，據(jù)此采取針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。
　　 對(duì)于準(zhǔn)入前的風(fēng)險(xiǎn)防控主要是從以下幾個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn):
　　 (1)社會(huì)資本作為一種“軟約束”，通?？梢砸暈榻杩钇髽I(yè)短視行為的“機(jī)會(huì)成本”，而其作用的發(fā)揮則主要依賴(lài)于社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的覆蓋狀況以及成員間的依存強(qiáng)度，因而商業(yè)銀行若想實(shí)現(xiàn)連帶責(zé)任效用的充分發(fā)揮，則在聯(lián)保體準(zhǔn)入篩選時(shí)應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，避免風(fēng)險(xiǎn)因素的前期累積。
　　 (2)中小企業(yè)聯(lián)保貸作為解決中小企業(yè)融資難的金融創(chuàng)新工具

3、，雖然具有自我篩選和改善商業(yè)銀行信息獲取能力的機(jī)制優(yōu)越性，但該種貸款面向的客戶(hù)群體主要是來(lái)自同一行業(yè)或某一產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)企業(yè)，成員企業(yè)的過(guò)高依存度會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸投向過(guò)于集中，一旦發(fā)生償債困難，極易誘發(fā)具有“羊群效應(yīng)”特征的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但組合風(fēng)險(xiǎn)管理理念為我們提供了一個(gè)可行方案，一方面是為主動(dòng)分散成員構(gòu)成的聯(lián)保小組提供外部激勵(lì)，另一方面則是要求商業(yè)銀行從機(jī)構(gòu)層面量化某個(gè)集群產(chǎn)業(yè)聯(lián)保體的增量授信對(duì)機(jī)構(gòu)存量累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn)來(lái)決定其準(zhǔn)入資

4、格。
　　 (3)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具是商業(yè)銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)敞口的最直接手段，為了盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，商業(yè)銀行可以從提高聯(lián)保體的保證金額度、要求擔(dān)保公司介入或者直接由聯(lián)保小組提供反擔(dān)保來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。
　　 (4)聯(lián)保貸體制內(nèi)生的規(guī)模效應(yīng)讓我們可以通過(guò)適當(dāng)?shù)卦黾映蓡T人數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)較高的貸款回收率，但是規(guī)模的擴(kuò)張必須是有限約束下的條件最優(yōu)。格萊珉銀行在聯(lián)保小組的規(guī)模設(shè)定方面要求組員人數(shù)為5人，因而聯(lián)保小組成員人數(shù)的界定必須與商

5、業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?huà)煦^，不能盲目擴(kuò)張。上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行防范授信風(fēng)險(xiǎn)的必備參考，因而具有重要的理論借鑒意義。
　　 對(duì)于準(zhǔn)入后的風(fēng)險(xiǎn)控制主要從下面幾條途徑來(lái)實(shí)現(xiàn):
　　 (1)擅自改變貸款用途投資高危行業(yè)是商業(yè)銀行貸中風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)典型，聯(lián)保貸款也不例外，因此商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)注重貸中資金的監(jiān)管，并通過(guò)完善支付方式來(lái)實(shí)現(xiàn);
　　 (2)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括交易對(duì)手直接違約的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也包括其信用等級(jí)的惡化給商業(yè)銀行

6、帶來(lái)潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)，這就要求我們不僅要對(duì)到期后的貸款采取必要的保全措施，還應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)點(diǎn)變動(dòng)以采取針對(duì)性的緩釋措施來(lái)避免損失面積的進(jìn)一步擴(kuò)大，而Credit Metrics模型則為我們提高信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的精確性提供了可能，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)完善自身的信用評(píng)級(jí)體系，并應(yīng)注重?cái)?shù)據(jù)挖掘和模型開(kāi)發(fā);
　　 (3)策略違約通常是當(dāng)某個(gè)成員被動(dòng)違約而引起其他成員基于自身支付函數(shù)權(quán)衡比較的占優(yōu)策略，也是聯(lián)保貸體制過(guò)于僵化的不利結(jié)果。商業(yè)銀

7、行此時(shí)應(yīng)當(dāng)通過(guò)合約調(diào)整或者連帶收益的外部激勵(lì)來(lái)改善借款人的還款意愿，以實(shí)現(xiàn)銀企之間的“雙贏(yíng)”格局;
　　 (4)信息流和聲譽(yù)效應(yīng)導(dǎo)致的從眾行為是我國(guó)證券市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)都普遍存在的一種現(xiàn)象，該行為的出現(xiàn)不僅會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度集聚，而且還會(huì)扭曲價(jià)格信號(hào)，降低金融資源的配置效率。對(duì)于聯(lián)保貸而言，商業(yè)銀行的多頭授信導(dǎo)致信貸資源投向過(guò)于集中，從而加大了單個(gè)銀行增量授信的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。安全性、收益性和流動(dòng)性作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基本原則，一旦聯(lián)保小組