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文檔簡介
1、資本和流動性作為銀行應(yīng)對外部風險沖擊的兩道重要防線,兩者相互補充,共同維護銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。但回顧巴塞爾監(jiān)管框架的演化過程,不難發(fā)現(xiàn)資本監(jiān)管長期扮演重要角色,而流動性監(jiān)管卻未受到足夠重視。2008年席卷全球的金融危機,對全球金融體系和實體經(jīng)濟產(chǎn)生了極大沖擊,凸顯出傳統(tǒng)金融監(jiān)管的諸多缺陷,為此巴塞爾委員會決定全面改革現(xiàn)行監(jiān)管制度,于2010年推出《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和《流動性風險計量、標準和監(jiān)測的國際框架》等一系列新監(jiān)管政策,開啟了未來全球金融
2、監(jiān)管的新方向和新標準。雖然我國經(jīng)受住了此次金融危機的考驗,表現(xiàn)出較強的風險抵御能力,但并不是因為我國監(jiān)管制度完美無瑕,而是因為我國金融開放程度和發(fā)達程度遠不及歐美國家。但隨著我國逐漸推行利率市場化和金融市場的對外放開,認真總結(jié)國際銀行監(jiān)管既有經(jīng)驗教訓(xùn),對于提升我國監(jiān)管的有效性,更好的發(fā)揮銀行服務(wù)實體經(jīng)濟、維護金融穩(wěn)定等都具有重要的啟示作用。
以往對資本調(diào)整行為的研究,大都基于資本監(jiān)管單方面約束下的靜態(tài)研究,沒有突出資本調(diào)整的動
3、態(tài)行為,且沒有重視流動性監(jiān)管對資本調(diào)整行為以及對資本監(jiān)管傳導(dǎo)有效性的影響。因此,本文基于資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管雙重約束條件,構(gòu)建了以銀行利潤最大化為經(jīng)營目標的理論模型,同時引入懲罰函數(shù),理論分析資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管對資本動態(tài)調(diào)整行為的影響。分析發(fā)現(xiàn):資本監(jiān)管的強化對資本調(diào)整有正向激勵作用,而流動性監(jiān)管對資本調(diào)整的影響取決于銀行對債券和貸款持有量的權(quán)衡;進一步,本文還分析了監(jiān)管懲罰措施對資本調(diào)整彈性的影響,發(fā)現(xiàn)嚴格執(zhí)行懲罰時,資本調(diào)整速度明
4、顯加快;最后,本文分析了資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管的協(xié)調(diào)作用對資本調(diào)整行為的影響,發(fā)現(xiàn)流動性監(jiān)管加強了資本調(diào)整行為對資本監(jiān)管壓力的正向敏感性。
為了更好地反映中國商業(yè)銀行實際資本的動態(tài)調(diào)整行為,本文基于系統(tǒng)GMM回歸方法,選取中國61家商業(yè)銀行2004-2014年非平衡面板數(shù)據(jù),實證回歸分析資本監(jiān)管壓力、流動性監(jiān)管壓力、懲罰措施對資本動態(tài)調(diào)整行為的影響,其次對資本補充渠道進行分析,最后討論資本和流動性監(jiān)管的協(xié)調(diào)作用對資本動態(tài)調(diào)整的影
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