經(jīng)濟(jì)周期對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響研究.pdf

1、隨著現(xiàn)代社會(huì)的迅速發(fā)展，金融對(duì)一個(gè)國(guó)家的重要性越來(lái)越明顯。發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)能夠提高一個(gè)國(guó)家的資本使用效率，改善民生，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在我國(guó)，商業(yè)銀行所掌握的資產(chǎn)規(guī)模在整個(gè)金融行業(yè)遙遙領(lǐng)先，是金融行業(yè)的支柱。中國(guó)這三十多年的經(jīng)濟(jì)奇跡離不開(kāi)商業(yè)銀行的資金支持，反過(guò)來(lái)，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)也使得中國(guó)的商業(yè)銀行規(guī)模迅速壯大。但是，這種高盈利和高增長(zhǎng)卻掩蓋了商業(yè)銀行盈利手段單一的問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行發(fā)展過(guò)于依賴?yán)⑹杖?，而在中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)上一直沒(méi)有大

2、的突破。特別是一些小銀行（如城市商業(yè)銀行），這種情況就更為普遍。這其中最重要的原因還是由于我國(guó)的商業(yè)銀行在近十幾年來(lái)盈利過(guò)于容易，因而沒(méi)有足夠的轉(zhuǎn)型動(dòng)力。在經(jīng)濟(jì)上行區(qū)間，中國(guó)的商業(yè)銀行更加傾向于跑馬圈地，擴(kuò)大自身的資產(chǎn)規(guī)模，因?yàn)槔麧?rùn)和貸款規(guī)模是成正比的，過(guò)去十幾年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。
　　2007年美國(guó)的次貸危機(jī)爆發(fā)，進(jìn)而引發(fā)了全球金融危機(jī)。危機(jī)的根源就是美國(guó)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)的信用過(guò)度擴(kuò)張所致，經(jīng)濟(jì)全球化將這種影響傳

3、導(dǎo)至全世界，造成了災(zāi)難性的后果。中國(guó)的商業(yè)銀行在此次危機(jī)中遭受的沖擊并不強(qiáng)。一方面是因?yàn)橹袊?guó)的商業(yè)銀行參與國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)的深度不夠，另一方面是因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。但是，這也為中國(guó)銀行業(yè)敲響了警鐘，商業(yè)銀行開(kāi)始意識(shí)到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的破壞性之大。因此在金融危機(jī)發(fā)生后，中國(guó)的商業(yè)銀行紛紛依據(jù)新資本協(xié)議來(lái)構(gòu)建自身的風(fēng)險(xiǎn)體系。在巴塞爾新資本協(xié)議中，巴塞爾委員會(huì)著重強(qiáng)調(diào)了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。
　　2012年以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)

4、增速開(kāi)始減緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨著轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，中國(guó)政府開(kāi)始推進(jìn)銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革:先后取消貸款和存款利率的限制、建立存款保險(xiǎn)制度和取消存貸比監(jiān)管等。中國(guó)商業(yè)銀行正面臨著政策上和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化的雙重挑戰(zhàn)，尤其是我國(guó)的城市商業(yè)銀行，由于自身存在著資產(chǎn)集中和規(guī)模小的劣勢(shì)，因此面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。在此背景下，研究我國(guó)城市商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　國(guó)內(nèi)外大量的研究表明，商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)有親周期的特點(diǎn)，

5、這種特點(diǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間也存在著緊密的關(guān)聯(lián)關(guān)系。研究理論認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)上行區(qū)間，商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展持有樂(lè)觀的預(yù)期，在利潤(rùn)的驅(qū)使下，傾向于擴(kuò)大自身的貸款規(guī)模，甚至不惜降低信貸標(biāo)準(zhǔn)，使得信用較差的借款人獲得了信貸，隨著貸款規(guī)模的飆升，這類蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)的信貸規(guī)模也越來(lái)越大，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)在不斷的積累;當(dāng)經(jīng)濟(jì)遭到不利沖擊后，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變差，銀行的資產(chǎn)開(kāi)始惡化，不良貸款上升，銀行基于自身風(fēng)險(xiǎn)考慮而惜貸，這使得企業(yè)和個(gè)人的融資成本更高

6、，違約率進(jìn)一步上升，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量更加惡化，這種連鎖反應(yīng)的結(jié)果就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退。針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性的研究，國(guó)內(nèi)外的大量學(xué)者在這領(lǐng)域辛勤探索，取得了豐碩的科研成果。在前人研究的基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步探討經(jīng)濟(jì)周期對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。
　　第一章——本章首先闡述了論文的選題背景和研究的現(xiàn)實(shí)意義，接著綜合分析了目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)周期與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性的研究成果和研究方法。進(jìn)一步地，筆者提出了自己關(guān)于這個(gè)

7、問(wèn)題的研究方法和思路，這其中有借鑒，也有創(chuàng)新。
　　第二章——本章從幾個(gè)層面對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。首先，闡述了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，包括信用風(fēng)險(xiǎn)的定義、特點(diǎn)及其主要構(gòu)成因素。其次，回顧了我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)和管理的發(fā)展之路。最后闡述了當(dāng)前我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀。筆者先詳細(xì)分析了目前我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的突出問(wèn)題，然后基于這些問(wèn)題分析了我國(guó)的城市商業(yè)銀行在信用管理技術(shù)方面需加以改善之處。
　　

8、第三章——本章詳細(xì)分析了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性。首先，筆者結(jié)合國(guó)外經(jīng)典理論詳細(xì)分析了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)制。接著本章闡述了商業(yè)銀行的親周期性，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步詳細(xì)探討了商業(yè)銀行親周期性的內(nèi)在原因和外在原因。在本章的最后，筆者從風(fēng)險(xiǎn)因素的角度詳細(xì)分析了經(jīng)濟(jì)周期對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。其中，筆者重點(diǎn)結(jié)合過(guò)去的理論研究分析了商業(yè)銀行的違約概率和違約損失率所受到的經(jīng)濟(jì)周期的影響。分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期的不利沖擊傾向于增加商業(yè)銀

9、行的違約概率和違約損失率。本章對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)聯(lián)性分析為下一章的實(shí)證研究提供了理論基礎(chǔ)。
　　第四章——針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)影響這一問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究?？紤]到數(shù)據(jù)的可獲得性較差，因此本文研究經(jīng)濟(jì)周期對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性部分的影響，而不考慮由于個(gè)體引起的非系統(tǒng)性部分風(fēng)險(xiǎn)，該假設(shè)的前提是商業(yè)銀行能夠通過(guò)科學(xué)合理的資產(chǎn)分散管理來(lái)消除這種風(fēng)險(xiǎn)。本文選取了宏觀經(jīng)濟(jì)變量（GDP增長(zhǎng)率的波動(dòng)成分、消費(fèi)者價(jià)

10、格指數(shù)增長(zhǎng)率、廣義貨幣供給量增長(zhǎng)率和1-3年貸款基準(zhǔn)利率）來(lái)量化經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。其中，由于我國(guó)近些年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)出顯著的趨勢(shì)，因此筆者用HP濾波方法對(duì)GDP增長(zhǎng)率進(jìn)行濾波，留下GDP增長(zhǎng)率的波動(dòng)成分，以便更真實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)情況。另外，本文確立了量化經(jīng)濟(jì)波動(dòng)情況的思路:以GDP增長(zhǎng)率波動(dòng)成分為主要量化變量，以消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)增長(zhǎng)率、廣義貨幣增長(zhǎng)率和1-3年貸款基準(zhǔn)利率為輔助量化變量。至于量化我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的變量，筆者選取了不良貸

11、款額這一變量。但考慮到不少學(xué)者在研究中使用不良貸款率來(lái)量化商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和各家銀行對(duì)于不良貸款額的統(tǒng)計(jì)口徑不一致這兩種情況，因此本文又分別選取了不良貸款率和超過(guò)90天逾期貸款額這兩個(gè)變量來(lái)輔助驗(yàn)證實(shí)證結(jié)論的正確性。因?yàn)殂y行自身的特點(diǎn)也會(huì)對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定的影響，所以在建模之前，筆者認(rèn)為有必要控制銀行自身變量對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。按照這個(gè)思路，本文選取了貸款總額、資本充足率、存貸比和凈資產(chǎn)收益率這幾個(gè)指標(biāo)作為控制變量。最后是本文的建模

12、部分，筆者共建立了四個(gè)模型。在第一個(gè)模型中，筆者為研究經(jīng)濟(jì)周期的當(dāng)期沖擊對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，以我國(guó)13家有代表性的城商行在2007-2014年的數(shù)據(jù)建立面板模型，研究結(jié)論是經(jīng)濟(jì)周期的當(dāng)期沖擊（以當(dāng)期GDP增長(zhǎng)率的波動(dòng)成分來(lái)量化）對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行的影響不顯著。接著本文在模型二中考察經(jīng)濟(jì)周期滯后沖擊對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，GDP增長(zhǎng)率滯后一期的波動(dòng)成分對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)有著顯著影響，這表明經(jīng)濟(jì)周期對(duì)我國(guó)

13、城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響是滯后的，而且GDP增長(zhǎng)率滯后一期的波動(dòng)成分與不良貸款額增長(zhǎng)率之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。在模型三和模型四中，本文分別選取不良貸款率和超過(guò)90天逾期貸款額作為被解釋變量來(lái)量化我國(guó)城市商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，得到的結(jié)果表明，不管是估計(jì)系數(shù)的符號(hào)還是估計(jì)系數(shù)的相對(duì)大小，都與模型二的結(jié)果一致。本文通過(guò)這種辦法進(jìn)一步驗(yàn)證了模型二結(jié)果的穩(wěn)健性。
　　第五章——首先，筆者對(duì)第四章中實(shí)證研究得到的結(jié)論做了總結(jié)，進(jìn)一步地，在研究結(jié)論的

14、基礎(chǔ)上有針對(duì)性地提出相關(guān)的建議。筆者認(rèn)為我國(guó)城市商業(yè)銀行一方面應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，重視經(jīng)濟(jì)周期對(duì)自身信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，特別是對(duì)自身信用風(fēng)險(xiǎn)的滯后性影響。銀行管理者對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不可過(guò)于樂(lè)觀，要防范好不良貸款的集中性爆發(fā)。另一方面應(yīng)該加強(qiáng)自身改革的速度和力度。首先，應(yīng)該加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展和創(chuàng)新，增加中間收入占比，以減小對(duì)信貸業(yè)務(wù)和信貸利差的嚴(yán)重依賴，進(jìn)而降低自身信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)盈利性的影響。再者，我國(guó)城市商業(yè)銀行還應(yīng)該完善自身的信息