分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下紅利亞式期權(quán)定價(jià).pdf

1、期權(quán)定價(jià)理論歷來(lái)都是現(xiàn)代金融學(xué)的核心研究?jī)?nèi)容之一，傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)的方法都是基于經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)公式，而此公式的假設(shè)條件是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化服從由標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)的隨機(jī)微分方程。
　　 但是近些年，通過(guò)大量研究發(fā)現(xiàn)，金融市場(chǎng)中標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或多或少都有某些依賴(lài)性和相關(guān)性．也就是說(shuō)，以前假設(shè)股票價(jià)格變化服從標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)條件過(guò)于理想化，得到的結(jié)果和實(shí)際金融活動(dòng)有很大的偏差．若用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)的隨機(jī)微分方程來(lái)描述

2、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，更符合實(shí)際金融市場(chǎng)。
　　 很多學(xué)者利用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)隨機(jī)分析理論研究了期權(quán)的定價(jià)．本文正是基于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)這一理論，研究了帶紅利的亞式期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題，結(jié)合擬-條件期望及擬-鞅等相關(guān)理論，得到了幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)公式．對(duì)分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下的期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行了推廣．
　　 最后，考慮到幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)公式稍顯復(fù)雜，而且算術(shù)平均亞式期權(quán)由于其未定權(quán)益具有軌道依賴(lài)特性，沒(méi)有得到它的解析的定價(jià)公式，所以給出