論信托的擔保功能與實現(xiàn)路徑.pdf

1、信托制度，自誕生之初就散發(fā)著迷人的光彩。關(guān)于信托起源的觀點有很多，一般認為，中世紀英國的用益制度是現(xiàn)代信托制度的雛形。雖然早期信托更多地表現(xiàn)為消極的人頭借用以及隱含著某些負面情狀，但隨著時代的進步和經(jīng)濟社會的發(fā)展，信托制度的功能也在發(fā)生著演進與嬗變，即由原來簡單的財產(chǎn)管理與移轉(zhuǎn)向投融資、新型理財?shù)确矫姘l(fā)展，直至擔負著服務于公共事務的社會職能。在信托制度的諸多功能之中，為保全財產(chǎn)和保障債權(quán)人利益的擔保功能是其中重要的一種，而此一功能卻往往

2、被人們忽視。
　　羅馬法時期的信托質(zhì)，是借助信托形式以實現(xiàn)擔保目的的重要創(chuàng)舉，即債務人可以以信托的方式對擔保物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓予以限制。但由于信托質(zhì)中所有權(quán)的二次轉(zhuǎn)讓以及過分強調(diào)債權(quán)人利益的保護等制度缺陷，其逐漸被讓與擔保及抵押、質(zhì)押等擔保方式所取代。但不可否認的是，信托質(zhì)是現(xiàn)代許多擔保方式的雛形，這為研究和運用信托的擔保功能奠定了堅實的基礎。信托與擔保之所以具有如此重要的歷史淵源，取決于兩種制度之間的共通之處，即都包含著對“人”的信

3、任與信用，又都離不開對“物”的控制與利用，同時緣于信托目的的廣泛與多樣性，眾多的以擔保為目的或者具有擔保作用的信托類型被開發(fā)、創(chuàng)設并廣為采用。在英美等國，信托作為一種重要的商事交易工具，其擔保價值和功能也在商事交易中完美呈現(xiàn)，例如，信托收據(jù)是英美等國進出口貿(mào)易中較為常見的動產(chǎn)擔保方式。此外，通過商事實踐和司法判例，英美等國也逐漸確立了諸如Quistclose信托、信托契書、設備信托等新的具有擔保功能的信托形式。而大陸法國家或地區(qū)，在充分

4、了解和認可信托制度及其擔保功能的基礎上，同樣創(chuàng)制了像擔保信托、信托占有等融合了信托理念的擔保方式。值得一提的是，日本作為信托法的繼受國，其較為成功地借鑒和采納了英美法中的附擔保公司債信托，而且己然成為其本國法律制度中的特色部分。
　　在信托制度的若干特性中，信托財產(chǎn)的獨立性是信托關(guān)系中最為顯著的標志。關(guān)于信托財產(chǎn)的獨立性有廣義和狹義兩種界定，而廣義說為目前的通說，即信托財產(chǎn)相對于委托人、受托人和受益人的固有財產(chǎn)而獨立存在，并直接排

5、除信托當事人的債權(quán)人的請求或主張。也正是因為信托財產(chǎn)的這種獨立性，使得信托財產(chǎn)的損益及其強制執(zhí)行都必須遵循特定的規(guī)則。信托責任的有限性以及受托人對信托財產(chǎn)的分別記帳與管理是信托財產(chǎn)獨立性的內(nèi)在要求、現(xiàn)實需要和實際體現(xiàn)。此外，信托財產(chǎn)公示是信托財產(chǎn)獨立性的又一衍生法則。通過科學合理的公示方法將某項財產(chǎn)已經(jīng)設立信托的事實公之于眾，不僅有利于維護交易安全、保證交易的便捷和高效，還能夠為受益人充分行使撤銷權(quán)、保障自身利益提供重要的法律依據(jù)，更是

6、委托人和受益人監(jiān)督受托人履行職責以及防止信托外部關(guān)系人惡意侵權(quán)的有效途徑。信托受益權(quán)是受益人所享有權(quán)利的總和，故學界關(guān)于信托受益權(quán)性質(zhì)的紛爭呈現(xiàn)出多元化的特點，而將信托受益權(quán)定性為特殊性質(zhì)的物權(quán)，實際上并未突破物權(quán)法定主義的限制，而且更有利于受益人利益的保障以及信托擔保功能的發(fā)揮。因此，依托于上述信托特性，通過設計以擔保為目的的信托或者利用其他特殊類型的信托，完全可以實現(xiàn)擔保債權(quán)的信托功用。
　　擔保功能與擔保方式分屬不同的法律范

7、疇，前者具有靈活性與隸屬性，后者呈現(xiàn)出系統(tǒng)化和規(guī)則化，相比于傳統(tǒng)的擔保物權(quán)，信托的擔保功能兼具“人?！迸c“物保”雙重屬性，“人?！斌w現(xiàn)于信托當事人尤其是對受托人權(quán)利義務的制約，“物?！眲t集中表現(xiàn)為信托財產(chǎn)的相關(guān)屬性。而且，發(fā)揮信托的擔保功能，可以在財產(chǎn)范圍、設立方式、公示以及債權(quán)清償?shù)确矫鎻浹a典型擔保和非典型擔保的某種缺憾。然而，信托理念與傳統(tǒng)民法理論之間的若干扦格、我國對待信托的立法選擇以及現(xiàn)行信托立法存在的某些問題等可能會限制信托擔

8、保功能的利用。因此應當致力于實現(xiàn)信托制度在我國的本土化，明確我國的立法態(tài)度，積極探索信托擔保功能的運用途徑和方式，比如完善我國的信托貸款與信托收據(jù)業(yè)務、肯定信托受益權(quán)質(zhì)押的適法性等，并在此基礎上發(fā)掘和創(chuàng)新諸如買入返售信托受益權(quán)、融資租賃信托、表決權(quán)信托以及融資融券擔保等中的信托擔保功能。
　　總之，信托制度天然地具有破產(chǎn)隔離功能，其對受益人的強有力保護也是其他財產(chǎn)管理制度所無法比擬的。正是基于這些特性，信托制度能夠使信托財產(chǎn)處于一

9、個相對穩(wěn)定和安全的狀態(tài)，不受來自信托當事人以及信托外部關(guān)系人的不當干涉，而且受托人忠于信托目的對信托財產(chǎn)進行的管理和處分，也能夠確保信托財產(chǎn)被妥善、合理地處置，并具有極好的保值與增值功能。以債權(quán)人作為受益人而享有信托受益權(quán)，不僅有利于債權(quán)人利益的保護，還能有效控制和抵制債務人對于擔保物的干涉與濫用，這些對于信托擔保功能的發(fā)揮都是至關(guān)重要的。雖然我國的信托法制并無衡平法的依托，但是如何保持信托的內(nèi)核，并以此利用其擔保功能，應當是時代賦予信