我國(guó)企業(yè)套期保值運(yùn)作模式研究.pdf

1、隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展和當(dāng)今世界的全球化不斷深入，套期保值作為一種抹平企業(yè)利潤(rùn)大幅波動(dòng)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的有效工具成為了越來(lái)越多企業(yè)的必然選擇。對(duì)于想走出國(guó)門(mén)的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，目前面臨的關(guān)鍵問(wèn)題早已不是是否需要進(jìn)行套期保值，而是如何進(jìn)行套期保值，怎樣建立適合自身的套期保值模式。本文對(duì)我國(guó)企業(yè)套期保值運(yùn)作模式的進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，旨在解決如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)套期保值的有效運(yùn)作的問(wèn)題。
　　 本文共分為6章。第1章通過(guò)對(duì)選題背景的分析，引出了本

2、文研究的核心問(wèn)題:企業(yè)如何建立套期保值運(yùn)作模式。接著對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行了梳理，并闡述了本文的主要研究方法及創(chuàng)新之處。第2章重點(diǎn)介紹了我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀、存在的主要問(wèn)題及原因分析，并說(shuō)明了企業(yè)建立套期保值運(yùn)作模式的可行性和必要性。第3章是根據(jù)本文的設(shè)計(jì)思路及假設(shè)條件，對(duì)我國(guó)企業(yè)套期保值運(yùn)作的權(quán)責(zé)體系、流程制度、模型選擇和操作思路做了具體設(shè)計(jì)和說(shuō)明。第4章，重點(diǎn)介紹企業(yè)在套期保值運(yùn)作中的產(chǎn)品價(jià)格分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和效果評(píng)估等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的控制，并對(duì)

3、Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型和VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型的具體應(yīng)用做了詳細(xì)介紹。第5章通過(guò)對(duì)株冶集團(tuán)套期保值虧損案例和成功套期保值案例的分析，論證了方案設(shè)計(jì)的有效性。并對(duì)我國(guó)企業(yè)參與套期保值的政策建議。本章針對(duì)政府監(jiān)管和提高期貨市場(chǎng)效率提出了作者的觀點(diǎn)。第6章對(duì)本文中的套期保值運(yùn)作模式設(shè)計(jì)方案得出結(jié)論，對(duì)本文的研究成果做了綜述，并對(duì)有待完善和進(jìn)一步研究的地方做了討論。
　　 本文的創(chuàng)新之處，首先在于理論服務(wù)實(shí)踐，其設(shè)計(jì)方案具有