國(guó)際板投資者保護(hù)法律問(wèn)題研究——以權(quán)利救濟(jì)為視角.pdf

1、國(guó)際板的創(chuàng)建是一個(gè)頗受爭(zhēng)議的熱點(diǎn)話題，有的人認(rèn)為此舉將會(huì)增加證券市場(chǎng)的股票供應(yīng)而引起股價(jià)下跌，但筆者并不認(rèn)同這種觀點(diǎn)，在全球資本流動(dòng)性加速的今天，創(chuàng)建國(guó)際板是我國(guó)實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)國(guó)際化的重要一環(huán)，也是人民幣國(guó)際化和把上海打造成國(guó)際金融中心的核心環(huán)節(jié)，如果我國(guó)要真正實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，那么國(guó)際板的推出是必然的。
　　 本文的研究框架主要由五大部分組成，通過(guò)對(duì)國(guó)際板的概念界定來(lái)厘清什么是國(guó)際板，并且闡述了為什么是投資者保護(hù)而不是股東權(quán)保

2、護(hù)，指出了筆者認(rèn)為可行的幾條投資者保護(hù)的權(quán)利救濟(jì)途徑，最后對(duì)于如何建立健全國(guó)際板的投資者保護(hù)機(jī)制提出了相關(guān)建議。
　　 論文第一章首先對(duì)國(guó)際板進(jìn)行了概括論述，闡明國(guó)際板的概念、國(guó)際板證券的法律特點(diǎn)、發(fā)行模式以及我國(guó)國(guó)際板創(chuàng)建的必要性。
　　 論文第二章主要論述了為什么要對(duì)國(guó)際板的投資者進(jìn)行保護(hù)而不僅僅是傳統(tǒng)的股東權(quán)保護(hù)，進(jìn)一步闡述了境內(nèi)證券投資者的利益訴求有哪些，對(duì)比分析了目前國(guó)際上通行的國(guó)際板境內(nèi)投資者權(quán)益保護(hù)模式并對(duì)

3、我國(guó)可以采用哪種模式筆者給出了自己的建議。
　　 論文第三章從權(quán)利救濟(jì)以及為什么需要權(quán)利救濟(jì)兩個(gè)層面，探討了國(guó)際板市場(chǎng)中投資者權(quán)利救濟(jì)的困境。主要內(nèi)容是探討了國(guó)際板上市后我國(guó)的投資者可能面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)以及造成這些特殊風(fēng)險(xiǎn)的原因所在，如投資者了解和制約外國(guó)上市公司方式有限性的風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)和跨國(guó)證券欺詐的風(fēng)險(xiǎn)、公司治理結(jié)構(gòu)的不同模式導(dǎo)致股東行權(quán)困難的風(fēng)險(xiǎn)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管存在盲區(qū)以及權(quán)利救濟(jì)存在的困境都是可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

4、。
　　 論文第四章主要是從三個(gè)救濟(jì)途徑入手，分別展開(kāi)論述了國(guó)際板的投資者可以從自力救濟(jì)、公力救濟(jì)以及社會(huì)救濟(jì)途徑維護(hù)自身的合法權(quán)益，如建立股東權(quán)保護(hù)協(xié)會(huì)、公司法訴訟和證券法訴訟、加強(qiáng)行政監(jiān)管和跨境監(jiān)管合作以及仲裁和調(diào)解等可替代性糾紛解決機(jī)制。
　　 論文第五章是全文的結(jié)尾部分，主要討論的是可以對(duì)國(guó)際板的投資者實(shí)施保護(hù)的措施，分別從投資者適當(dāng)性制度即投資者的準(zhǔn)入機(jī)制和上市公司的退市制度兩個(gè)方面給出了建立健全保護(hù)機(jī)制的相關(guān)