X風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估研究.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)投資有著高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高增長(zhǎng)潛力的特點(diǎn)。如何有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范、控制與規(guī)避，從而減少投資過程中的未知性、增大投資成功的概率，是風(fēng)險(xiǎn)投資成敗的關(guān)鍵所在。本文從X風(fēng)險(xiǎn)投資公司的角度出發(fā)，在查閱了國(guó)內(nèi)外有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的文獻(xiàn)和研究成果的基礎(chǔ)上，通過對(duì)X公司某一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析，嘗試改進(jìn)X公司投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方法，為該公司及其他的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中提供借鑒。
　　本文首先分析了X

2、風(fēng)險(xiǎn)投資公司目前在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)方面的狀況，提出其在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的問題，并針對(duì)相關(guān)問題的解決方案做出了簡(jiǎn)單的規(guī)劃。其次，通過元分析法，對(duì)X公司項(xiàng)目投資過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行初步識(shí)別，識(shí)別出所選項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素；隨后應(yīng)用專家調(diào)查法和隸屬度評(píng)價(jià)方法，識(shí)別出25個(gè)在該項(xiàng)目投資過程中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。接下來建立了基于風(fēng)險(xiǎn)四維特性的X公司投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，并運(yùn)用古林法進(jìn)行了分析比較，得出了X公司投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)特性

3、對(duì)應(yīng)的權(quán)重；同時(shí)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)四維特性調(diào)查的基礎(chǔ)上，結(jié)合該投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，運(yùn)用模糊評(píng)價(jià)法進(jìn)行投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)四維特性估計(jì)，并在該結(jié)果的基礎(chǔ)上對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并結(jié)合投票原理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了排序，得出了在該項(xiàng)目中各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的重要程度；然后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重及風(fēng)險(xiǎn)度，對(duì)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。最后，根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)四維特性的估計(jì)結(jié)果，分析在項(xiàng)目投資過程中應(yīng)如何選擇適當(dāng)?shù)目刂撇呗裕煌瑫r(shí)，從選項(xiàng)、經(jīng)營(yíng)管理和退出三個(gè)階段為X公司提出了一