銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因的理論與實(shí)證研究.pdf

1、隨著金融中介之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，我國(guó)銀行業(yè)將更多的資源分配到表外業(yè)務(wù)中，截至2014年底，我國(guó)股份制商業(yè)銀行的非利息凈收入占比從2005年的6.51％上升到了21.37%。表外業(yè)務(wù)取得了較快的發(fā)展，且不同類型的銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展類型也不同，這也意味著商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的不同動(dòng)因。一種解釋為戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)，表內(nèi)外業(yè)務(wù)存在交叉銷售策略，是一種關(guān)系型業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。商業(yè)銀行通過降低表內(nèi)業(yè)務(wù)定價(jià)維護(hù)良好的銀企關(guān)系，從而為同一客戶提供表外業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)損失，或者通過

2、降低表外業(yè)務(wù)定價(jià)來(lái)發(fā)展表外業(yè)務(wù)，而提升表內(nèi)業(yè)務(wù)定價(jià)來(lái)補(bǔ)償提升的總體風(fēng)險(xiǎn)，我們定義前者為第一類交叉銷售策略，后者為第二類交叉銷售策略。
　　本文實(shí)證通過兩個(gè)假設(shè)研究表內(nèi)外業(yè)務(wù)之間是否存在交叉銷售策略，進(jìn)而探索表外業(yè)務(wù)的發(fā)展動(dòng)因：假設(shè)一、表內(nèi)外業(yè)務(wù)存在負(fù)（正）相關(guān)關(guān)系；假設(shè)二、風(fēng)險(xiǎn)影響系數(shù)將降低（提升）。利用51家商業(yè)銀行2006-2012年的數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)模型，進(jìn)行實(shí)證分析，由于觀測(cè)到的凈利差既包含了模型內(nèi)的純利差，還包含了模型外

3、的利差，因此本文的實(shí)證分為三個(gè)部分：第一部分，根據(jù) Angboz（1997）的做市商模型，從凈利差中分離出純利差，以純利差代表表內(nèi)業(yè)務(wù)定價(jià)。第二部分，從總體樣本對(duì)根據(jù)交叉銷售策略的兩個(gè)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。第三部分，將樣本分為大銀行和中小銀行兩個(gè)部分，分別進(jìn)行兩個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)，得出結(jié)論并進(jìn)行穩(wěn)定性分析。
　　實(shí)證結(jié)果表明，表內(nèi)外業(yè)務(wù)之間存在第一類交叉銷售策略，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展動(dòng)因?yàn)殛P(guān)系型業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。分樣本來(lái)看，中小商業(yè)銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)之間存在第一類