非貨幣性資產(chǎn)交換與盈余管理關(guān)系的實證研究.pdf

1、為了規(guī)范非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)并滿足其交易需要，我國在1999年首次頒布了《非貨幣性交易》準(zhǔn)則，并分別于2001年和2006年對其進(jìn)行了兩次修訂。該準(zhǔn)則的三次變遷在制約公司利用非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行盈余管理方面起到了重要的作用，同時也為企業(yè)利用其進(jìn)行利潤操縱留下了新的空間，其中2006年第7號準(zhǔn)則對此產(chǎn)生的影響尤為深刻。公司通過實施非貨幣性資產(chǎn)交換來進(jìn)行盈余管理，這嚴(yán)重?fù)p害了中小股東以及債權(quán)人的利益，擾亂了證券市場秩序。
　　本文先介

2、紹了選題的背景和意義，梳理總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者的研究，同時為了方便研究，界定了本文研究中所涉及到的概念并介紹了研究所使用的理論基礎(chǔ)。其次，在前面理論分析的基礎(chǔ)上，同時結(jié)合2006年第7號準(zhǔn)則所發(fā)生的變化，指出2006年第7號準(zhǔn)則的實施為上市公司利用非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行盈余管理提供了新的空間，并從非貨幣性資產(chǎn)交換與盈余管理的關(guān)系、公司的償債能力以及盈利能力等是否對其產(chǎn)生影響等角度，提出了本文的六個假設(shè)。為了對假設(shè)進(jìn)行檢驗，選取了幾個研究變量，以

3、我國2011年到2013年間滬市A股市場上64家進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換的公司為研究樣本進(jìn)行研究，同時按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為其選取了64家配對樣本。采用修正的Jones模型來衡量公司的盈余程度，運用描述性統(tǒng)計 Wilcoxon秩檢驗和回歸分析的方法對非貨幣性資產(chǎn)交換與盈余管理之間的關(guān)系進(jìn)行研究。研究結(jié)果顯示：2011年—2013年間在我國滬市A股市場上，發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換的公司存在著利用非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行盈余管理的行為，這些公司具有資產(chǎn)負(fù)債率高