行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保影響中小企業(yè)融資能力研究.pdf

1、堅(jiān)持實(shí)證與規(guī)范相結(jié)合的研究范式，本文以行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保為切入點(diǎn)，研究了行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保對(duì)中小企業(yè)融資能力的影響。
　　基于信息傳遞的理論分析顯示，行業(yè)協(xié)會(huì)的信用擔(dān)保制度確實(shí)可以起到增信的作用，從而緩解中小企業(yè)融資難問題。其中的經(jīng)濟(jì)邏輯是，一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)特身份有利于傳遞信息;另一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)不僅具有信息生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，而且行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保還有利于發(fā)揮其信息生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。
　　在經(jīng)典的古諾模型的分析框架中，探討行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保介入融資擔(dān)

2、保市場(chǎng)，將會(huì)擔(dān)保市場(chǎng)的均衡保費(fèi)率、消費(fèi)者剩余和社會(huì)福利產(chǎn)生什么影響，并藉此給出行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保介入融資擔(dān)保市場(chǎng)的條件，即在什么條件下介入才可實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托改進(jìn)。首先，行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保介入融資擔(dān)保市場(chǎng)可以提高擔(dān)保市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)水平，并讓中小企業(yè)得到實(shí)惠。在擔(dān)保公司壟斷融資擔(dān)保市場(chǎng)的情況下，保費(fèi)率明顯偏高，高于行業(yè)協(xié)會(huì)加入后的利率水平，而且消費(fèi)者剩余也明顯低于行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保介入時(shí)的消費(fèi)者剩余。其次，只有行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保具有了對(duì)擔(dān)保公司的明顯的成本優(yōu)勢(shì)，

3、行業(yè)協(xié)會(huì)介入融資擔(dān)保市場(chǎng)才可能增強(qiáng)擔(dān)保市場(chǎng)的運(yùn)行效率，并最終實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托改進(jìn)。此時(shí)，它的介入不僅可以降低保費(fèi)率和提高消費(fèi)者剩余，從而降低中小企業(yè)的融資成本，而且還可以增進(jìn)社會(huì)福利，實(shí)現(xiàn)金融資源配置的帕累托改進(jìn)。
　　基于微觀調(diào)研數(shù)據(jù)，運(yùn)用排序選擇模型的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在眾多的解釋變量中，行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保的確可以顯著緩解中小企業(yè)的信貸配給壓力，而且具有較高的統(tǒng)計(jì)顯著性。也就是說，行協(xié)會(huì)具有信息優(yōu)勢(shì)和增信作用，可以降低中小企業(yè)的