制度環(huán)境、管理層權(quán)力與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性.pdf

1、2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，一直推崇公允價(jià)值計(jì)量的雷曼兄弟因?yàn)樘崆按_認(rèn)收益虛增資產(chǎn)，最終走上了宣告破產(chǎn)的不歸路。與之相反，堅(jiān)持采用穩(wěn)健性會(huì)計(jì)政策的陽(yáng)獅集團(tuán)，在金融危機(jī)初露端倪時(shí)做出謹(jǐn)慎的決定，不盲目確認(rèn)收益、過(guò)度投資，經(jīng)受住金融危機(jī)的洗禮，屹立到最后，成為廣告界的巨人。由此可見(jiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)于公司的長(zhǎng)期發(fā)展起到了不可忽視的作用。在此背景下，關(guān)于穩(wěn)健性根源的探討以及會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素研究得到學(xué)者們?cè)絹?lái)越多的關(guān)注。對(duì)于影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性因素的深

2、入了解，有利于改善公司治理，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。
　　在眾多影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的因素當(dāng)中，管理層權(quán)力是其中重要而不可忽略的因素。在公司治理的框架下，由于第一類代理問(wèn)題的存在，管理層有動(dòng)機(jī)并有機(jī)會(huì)利用所掌握的權(quán)力，對(duì)公司的財(cái)務(wù)信息施加影響，以達(dá)到利己的目的，從而影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。除了微觀層面管理層權(quán)力的影響，會(huì)計(jì)報(bào)告的穩(wěn)健性水平很大程度上基于不健全的制度安排，制度環(huán)境越好，則法制對(duì)于公司的威懾和管理層的行為約束能力越強(qiáng)，對(duì)于投資者的保護(hù)水

3、平隨之越高，增強(qiáng)了公司對(duì)于穩(wěn)健性會(huì)計(jì)的需求。而在我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情中，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)差異巨大，在兩大類型企業(yè)陣營(yíng)中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的表現(xiàn)也是值得探究之處。
　　基于上述這些問(wèn)題，本文運(yùn)用理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法
　　進(jìn)行后續(xù)研究。在理論分析中，本文從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性、管理層權(quán)力和制度環(huán)境三個(gè)方面回顧了國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究成果。總結(jié)與研究有關(guān)的經(jīng)濟(jì)人假說(shuō)、信息不對(duì)稱理論和委托代理理論，在這些理論的指導(dǎo)下，深入分析制度環(huán)境、管理層權(quán)力與會(huì)

4、計(jì)穩(wěn)健性之間的作用機(jī)理，并提出兩大主要假設(shè)，即上市公司中管理層權(quán)力越大、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平越低;其他條件相同的情況下，制度環(huán)境越差，管理層權(quán)力對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的負(fù)面影響越明顯。同時(shí)，結(jié)合我國(guó)特殊背景，研究不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下，制度環(huán)境、管理層權(quán)力與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的影響是否相同。
　　在實(shí)證研究中，本文利用主成分分析法構(gòu)建管理層權(quán)力綜合指標(biāo)。以A股上市公司2009-2014年間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，構(gòu)建相關(guān)模型，對(duì)假設(shè)進(jìn)行實(shí)證研究，得出以下結(jié)論: