亞式期權(quán)定價(jià)與套期保值.pdf

1、合肥工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文亞式期權(quán)定價(jià)與套期保值姓名：唐玲申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：應(yīng)用數(shù)學(xué)指導(dǎo)教師：杜雪樵20050501A s i a nO p t i o n P r i c i n ga n d H e d g i n gA b s t r a c tT h e d e v e l o p m e n to f f i n a n c i a ld e r i v a t i v e si s an e w m e l o d y

2、i nt h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l f i e l d s s i n c e t h e 19 8 0 ’s ．A s t h e c o r e o ff i n a n c i a l d e r i v a t i v e s ，o p t i o nb e c o m e se m p h a s e so f s t u d y i n gi nt h e o

3、 r ya n dp r a c t i c e ．a(chǎn) b o v ea 1 1 i t m u s tb es o l v e dt h a th o w t op r i c eo p t i o na n d h e d g e r i s kI n t h i s a r t i c l e ，t h e a u t h o r s t u d i e s t h e o p t i o n p r i c i n g a n

4、dh e d g i n g b yt h em a r t i n g a l em e t h o d ．F i r s t l y ，t h ep r i n c i p l eo f o p t i o np r i c i n gw a si n t r o d u c e d ，b a s e do nt h ep r i c i n ga n dh e d g i n go f E u r o p e a no p t i

5、 o nu n d e r t h ef r a m eo f B l a c k —S c h o l e sm o d e l ，t h i sp a p e rp r o c e e d st w oa s p e c t s ：o nt h eo n eh a n d ，A s i a no p t i o nh a st h es t r o n gp a t hd e p e n d e n c e ，p r i c i n

6、 gi s v e r yc o m p l i c a t e d ，b yc h a n g eo fn u m e r a i r ea n dm e a s u e ，t h i sp a p e rg i v e sah a n d ys o l v i n gp r o c e s so f A s i a no p t i o nw i t hg e o m e t r i ca v e r a g es t r i k

7、i n gp r i c e ，a n dg e t sa ni d e a lp r i c ea n dh e d g i n gs t r a t e g y ；O nt h eo t h e rh a n d ，t h ep r i c i n ga n d h e d g i n go f A s i a n o p t i o n u n d e r s t o c h a s t i cv o l a t i l i t

8、ym o d e l a r ed i s c u s s e d ，f i r s tt o p r o v et h e m a r k e tc o m p l e t i o n ，o nt h i s b a s i s ，t h ep a p e rg e t s ac o m m o n f o r m u l aa n da p p r o x i m a t es o l u t i o n sb y t h em a