房地產業(yè)銀行金融資本過度膨脹的法律規(guī)制研究.pdf

1、房地產業(yè)是我國的支柱產業(yè)之一,其健康發(fā)展對國民經濟的發(fā)展起著重要作用。而房地產業(yè)是資金密集型行業(yè),因此有效地解決該行業(yè)的融資問題是促進其健康發(fā)展的重要條件。房地產業(yè)的發(fā)展與金融業(yè)的支持密不可分,兩個行業(yè)互為依托、互相影響。隨著市場經濟的快速發(fā)展,銀行金融機構參與房地產開發(fā)的程度不斷增加,從銀行金融資本支持自建房屋,到開發(fā)商融資開發(fā),再到居民以抵押的方式取得購房貸款?？梢哉f在當前的形勢下,房地產業(yè)的健康發(fā)展離不開房地產金融,尤其是房地產銀

2、行金融資本的支持。據(jù)統(tǒng)計,在我國房地產業(yè)的資金來源中,銀行金融資本占到80％以上，房地產貸款余額占商業(yè)銀行貸款余額的比重高達7.8%。然而,伴隨著我國房地產銀行金融資本的迅速擴張,與之相對應的是房地產價格的飛漲。銀行提供的資金是房地產價格的一個決定因素,銀行金融資本的過度擴張是造成房地產價格上漲直至泡沫形成的重要因素。當房地產泡沫高漲時,表面上看是一片繁榮景象,所有參與者都獲益,但這種“泡沫式的高漲”所付出的巨大的代價,會對宏觀經濟發(fā)展

3、造成很大的不穩(wěn)定。由于房地產交易的金額巨大,當泡沫高漲時,房地產商過度擴張借款融資,這蘊藏著巨大的金融風險。一旦房地產價格下跌,使高成本的投資無法收回時,就會影響到金融機構。隨即,對房地產、金融體系、以致對社會經濟都會造成破壞性的影響,甚至引發(fā)金融危機。因此,研究房地產銀行金融資本過度膨脹所帶來的風險,顯得尤為重要了。在房地產發(fā)展比較成熟的國家,開發(fā)企業(yè)的主要資金來源不是銀行金融資本,而是通過股票、債券、房地產投資信托和房地產產業(yè)基金等

4、形式來籌資。這也是國外防范單一融資方式所產生金融風險和房地產泡沫的成功經驗。然而,我國當前房地產業(yè)的一個軟肋就是資金途徑過于依賴銀行金融資本。借鑒國外先進的融資模式和房地產市場的融資管理經驗,可以為我國的房地產開發(fā)企業(yè)、投資者提供可靠的資金循環(huán)保障,能促進房地產經營專業(yè)化及資源的合理配置,有利于我國房地產資本市場的形成、豐富我國居民的投資品種,降低金融風險。
　　本文從房地產融資過度集中在銀行金融資本形式下,房地產風險和金融風險的

5、特殊關聯(lián)性入手,綜合運用法學、金融學等相關理論知識,采取理論分析和實證分析、定性分析和定量分析、系統(tǒng)分析和比較分析相結合的方法,探討了房地產業(yè)中融資過度集中在銀行金融資本的的成因、特點和表現(xiàn)形式,并通過對美國和日本等國家房地產金融市場風險和信用風險防范經驗教訓的總結,結合我國的實際情況,從法律規(guī)制的角度提出了化解由于房地產業(yè)中金融資本過度膨脹所導致的金融風險和房地產風險的若干政策建議。
　　本研究分為四個部分：第一部分主要從房地產

6、業(yè)的基本概念入手,系統(tǒng)闡述房地產行業(yè)的特點決定了房地產融資區(qū)別于其他融資的特點。同時進一步分析論證房地產業(yè)與金融資本的關聯(lián)性,為房地產業(yè)中金融資本過剩的議題作鋪墊。第二部分從三個方面分析房地產業(yè)中銀行金融資本過度膨脹的原因、表現(xiàn)和由其而導致的房地產業(yè)風險和金融風險,提出本文所要解決的問題。第三部分結合美國和日本等國家在房地產金融方面的先進經驗。為我們解決我國房地產業(yè)中銀行金融資本過剩問題提供可以借鑒的思路。第四部分分別從立法,政府宏觀調