能源轉(zhuǎn)型下歐洲煉化乙烯行業(yè)的現(xiàn)狀與趨勢

1、1. 歐洲化學(xué)品整體運行情況1.1. 全球第二大化學(xué)品市場歐盟是全球第二大化學(xué)品市場，2020 年化學(xué)品銷售額達(dá)到 4990 億歐元，占全球市場的14.4 ，但從近十年數(shù)據(jù)來看，2010 年-2020 年歐盟化工品產(chǎn)量的復(fù)合增長率僅為 0.1 ，遠(yuǎn)低于中國 8.1 及其它新興經(jīng)濟體，俄羅斯 4.7 、印度 4.1 。這就使得歐盟在全球化工的市場份額在逐步下降，從 2002 年的 24.9 下跌至 2020 年

2、的14.4 ，預(yù)計未來市場份額仍呈下跌趨勢。圖 1：2020 年全球化工品銷售額：十億歐元 圖 2：EU27 占全球化工市場份額CEFIC， CEFIC，1.2. 煉油和乙烯發(fā)展停滯，成本競爭力弱近年來，歐洲上游煉油產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于萎縮狀態(tài)，2020 年歐洲煉油產(chǎn)能 1562 萬桶/天，較2010 年下降了 176 萬桶/天， 且疫情以來， 出于需求下滑的擔(dān)憂和碳中和的考量， 2020-2021年煉廠加速關(guān)停。 2020 年乙烯產(chǎn)能

3、 2573 萬噸/年， 較 2010 年下降了 162 萬噸/年，化工品供需結(jié)構(gòu)較為健康，近年來行業(yè)平均開工率達(dá)到 81.6 ，2020 年疫情爆發(fā)后，歐洲化工品開工率快速下滑，2021 年隨著各國陸續(xù)放松管控措施，化工行業(yè)運行回歸常態(tài)，2021 年二季度開工率達(dá)到 83.4 ；2021 年上半年，歐盟 27 國化工品產(chǎn)量同比增長 7.5?，較 2019年同期增長 2.2?。從結(jié)構(gòu)上來看，上游原油的進口依存度高：2020 年歐洲原油

4、/凝析油產(chǎn)量 319 萬桶/天，進口量達(dá)到 960 萬桶/天，近年來進口依存度一直在 75 以上。下游石化產(chǎn)品自給率維持較高水平：從總量上看，2019 年歐洲石化產(chǎn)品總量 6.42 億噸，需求量 6.39 億噸，供需基本平衡；乙烯方面，西歐 2021 年產(chǎn)量 1928 萬噸，但凈進口量僅 2 萬噸左右，西歐乙烯下游產(chǎn)品聚乙烯、PVC 自給率也維持較高水平；不同油品供需存在較大區(qū)別：汽油相對過剩，煤油、柴油仍大量依賴進口。競爭力方面，

5、由于歐洲乙烯主要原料為石腦油，相比美國和中東的輕烴化工成本競爭力較弱。圖 3：煉油乙烯產(chǎn)能：左軸萬桶/天，右軸萬噸 圖 4：化工品開工率回升歐洲的化工品一直處于貿(mào)易順差狀態(tài)。從品種結(jié)構(gòu)來看，歐盟的化學(xué)品出口主要在下游的消費化學(xué)品、特種化學(xué)品和聚合物等領(lǐng)域，2020 年歐盟石化產(chǎn)品凈進口額為 48 億歐元，消費化學(xué)品凈出口額 195 億歐元，特種化學(xué)品凈出口額 182 億歐元，聚合物凈出口額 80億歐元。圖 8：EU27 化工品貿(mào)易順差

6、圖 9：EU27 化工品進出口分品種結(jié)構(gòu)CEFIC， CEFIC，2. 歐洲煉化產(chǎn)業(yè)特點及俄烏沖突影響分析2.1. 消費特征：歐洲柴油占比高，且依賴俄羅斯在歐洲的石油產(chǎn)品消費中，柴油占比高達(dá) 48 ，在新能源汽車興起之前，使用柴油發(fā)動機的乘用車一直占據(jù)主流，2015 年，德國、法國、英國、西班牙等多個國家柴油乘用車的消費比重均接近或超過 50 。從油品供需結(jié)構(gòu)來看，汽柴油呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，2019 年汽油消費 8840 萬噸，而柴油消

7、費達(dá)到 3.04 億噸，柴汽比 3.4。汽油生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩，2019 年 EU28 出口量達(dá)到 4440 萬噸，主要出口地為北美、亞太和非洲；柴油結(jié)構(gòu)性短缺，2019 年 EU28 進口量達(dá)到 5000 萬噸，其中有 2550 萬噸來源于俄羅斯，占比高達(dá) 51 ，進口自亞太和北美的分別 1840 萬噸、610 萬噸，俄羅斯石油禁運給歐洲柴油供給帶來壓力較大。圖 10：2019 年歐洲石油產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)： 圖 11：2019 年 EU2