關(guān)于我國(guó)財(cái)政支出與稅收的協(xié)整研究

1、關(guān)于我國(guó)財(cái)與稅收的協(xié)；=鼉ili饕罄繇臻|毒墓％蘩i鍪毯|《％爨l(xiāng)||《囂；g|罄甏《罄罄|甏懿甏||爨|：贛||毳|贛|：蒸|||g熬‰《鼙蒸|鬣贛蘩《＆毽|l|《|豢|||‰：||1％||||l霉毳l霉l《霉％lll|鬟％鬻l黼糕l《褥鬻《鬻l|鼉镕i文＼周瑞紅自從1978年我國(guó)實(shí)行經(jīng)濟(jì)改革和對(duì)外開放政策以來，國(guó)民經(jīng)濟(jì)從整體上看，經(jīng)歷了一個(gè)穩(wěn)定高速的發(fā)展時(shí)期。在此期間，我國(guó)面對(duì)各種復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)背景，仍然能夠從整體上良好地控制整

2、個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、脫貧致富方面取得舉世矚目的成績(jī)，這與我國(guó)一直以來實(shí)行的穩(wěn)健的財(cái)政政策分不開的。堅(jiān)持量人為出還是量出為人也一直是財(cái)政理論界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。由于財(cái)政收入通常可分為稅收和其他收入兩大類，根據(jù)歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)從1980年到2003年，稅收一直是財(cái)政收入的主要來源。因此，研究財(cái)政支出與稅收的關(guān)系對(duì)確定財(cái)政支出規(guī)模和合理制定稅收政策具有重要意義。本文根據(jù)協(xié)整理論對(duì)財(cái)政支出與稅收之間的關(guān)系進(jìn)

3、行實(shí)證分析，以期發(fā)現(xiàn)它們之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。協(xié)整概念是20世紀(jì)80年代由恩格爾——格蘭杰(En醇e—GraJlger)提出的，后經(jīng)眾多的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)展成為協(xié)整理論和誤差修正模型(EcM)。協(xié)整理論認(rèn)為，在實(shí)際生活中，多數(shù)經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列都是非平穩(wěn)的，經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的某種線性組合卻有可能是平穩(wěn)的。例如凈收入與消費(fèi)，工資與價(jià)格，貨幣流通量與價(jià)格水平等等?？雌饋磉@些變量之間不會(huì)存在任何的均衡關(guān)系，但事實(shí)上，它們的線性組合卻是平穩(wěn)序列。若從經(jīng)濟(jì)意義

4、上來理解，就是指這些經(jīng)濟(jì)變量之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。而認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)變量間的這種長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，對(duì)于掌握經(jīng)濟(jì)規(guī)律、制定經(jīng)濟(jì)政策具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文之所以采用協(xié)整分析技術(shù)方法，就是因?yàn)樨?cái)政支出與稅收都是非平穩(wěn)變量，若對(duì)它們使用經(jīng)典經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，很可能導(dǎo)致偽回歸問題出現(xiàn)，從而使回歸估計(jì)結(jié)果失去實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義。若用簡(jiǎn)單差分變量模型，雖避免了非平穩(wěn)問題，但又會(huì)由于差分處理而導(dǎo)致長(zhǎng)2。os3④刪芻絮詢期信息損失，而協(xié)整分析方法卻恰好可以彌補(bǔ)這些缺陷，有

5、效地克服傳統(tǒng)的計(jì)量分析技術(shù)在進(jìn)行非平穩(wěn)時(shí)間序列分析時(shí)所面臨的種種困境，且只有當(dāng)變量之間存在協(xié)整關(guān)系時(shí)，線性回歸才具有現(xiàn)實(shí)意義。因此，本文就我國(guó)自1980年至2003年間財(cái)政支出與稅收的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，希望能夠發(fā)現(xiàn)它們之間的關(guān)系。以Ex表示財(cái)政支出總額，TAx表示稅收總額。為了消除異方差，對(duì)這兩個(gè)時(shí)序變量取自然對(duì)數(shù)，分別表示為L(zhǎng)NEx、LNTAx。本文的研究步驟為：首先分析各變量的平穩(wěn)性，在此基礎(chǔ)上分析他們的Granger因果關(guān)系，

6、最后檢驗(yàn)變量之間的協(xié)整關(guān)系，并建立誤差修正模型(ECM)。一、時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)(ADF檢驗(yàn))根據(jù)協(xié)整理論，只有具有相同單整階數(shù)的兩個(gè)變量才有可能存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。因此，在檢驗(yàn)財(cái)政支出和稅收的協(xié)整性之前，首先用ADF單位根檢驗(yàn)方法來檢驗(yàn)時(shí)間序列的單整階數(shù)，再進(jìn)行協(xié)整關(guān)系的存在性檢驗(yàn)。ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下(見表1)。表1時(shí)間序列LEX、ITA的ADF單位根檢驗(yàn)變量ADF統(tǒng)計(jì)量臨界值A(chǔ)ICSC檢驗(yàn)形式(c，t，k)結(jié)論LNEX3883582

7、—2，7570—3817679—3635091(n，n3)不平穩(wěn)LNTAX3662985—27570—3213470一3030882(n，n，3)不平穩(wěn)△LNEX一4755510—40681—4451326—4234074(c，n，3)平穩(wěn)△LTAX一5175765—40687—3812930一359564(c，n，3)平穩(wěn)注：(1)表中數(shù)據(jù)均是由2003年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的數(shù)據(jù)通過軟件eviews31計(jì)算得到；(2)檢驗(yàn)形式中的c和

8、t表示帶有常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)，n表示沒有趨勢(shì)項(xiàng)，k表示滯后階數(shù)；(3)滯后期k的選擇標(biāo)準(zhǔn)是以Dw值接近2，即檢驗(yàn)式的隨機(jī)誤差項(xiàng)不存在自相關(guān)為準(zhǔn)則；(4)表示一階差分；(5)臨界值是以1％的顯著水平為標(biāo)準(zhǔn)。萬方數(shù)據(jù)關(guān)于我國(guó)財(cái)與稅收的協(xié)自從1978年我國(guó)實(shí)行經(jīng)濟(jì)改革和對(duì)外開放政策以來，國(guó)民經(jīng)濟(jì)從整體上看，經(jīng)歷了一個(gè)穩(wěn)定高速的發(fā)展時(shí)期。在此期間，我國(guó)面對(duì)各種復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)背景，仍然能夠從整體上良好地控制整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、

9、脫貧致富方面取得舉世矚目的成績(jī)，這與我國(guó)一直以來實(shí)行的穩(wěn)健的財(cái)政政策分不開的。堅(jiān)持量入為出還是量出為人也一直是財(cái)政理論界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。由于財(cái)政收入通?？煞譃槎愂蘸推渌杖藘纱箢?，根據(jù)歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)從1980年到2∞3年，稅收一直是財(cái)政收入的主要來源。因此，研究財(cái)政支出與稅收的關(guān)系對(duì)確定財(cái)政支出規(guī)模和合理制定稅收政策具有重要意義。本文根據(jù)協(xié)整理論對(duì)財(cái)政支出與稅收之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，以期發(fā)現(xiàn)它們之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)

10、系。協(xié)整概念是20世紀(jì)80年代由恩格爾一一格蘭杰(EngleGranger)提出的，后經(jīng)眾多的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)展成為協(xié)整理論和誤差修正模型(ECM)。協(xié)整理論認(rèn)為，在實(shí)際生活中，多數(shù)經(jīng)濟(jì)時(shí)間，序列都是非平穩(wěn)的，經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的某種線性組合卻有可能是平穩(wěn)的。例如凈收入與消費(fèi)，工資與價(jià)格，貨幣流通量與價(jià)格水平等等?？雌饋磉@些變量之間不會(huì)存在任何的均衡關(guān)系，但事實(shí)上，它們的線性組合卻是平穩(wěn)序列。若從經(jīng)濟(jì)意義上來理解，就是指這些經(jīng)濟(jì)變量之間存在著長(zhǎng)

11、期穩(wěn)定關(guān)系。而認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)變量間的這種長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，對(duì)于掌握經(jīng)濟(jì)規(guī)律、制定經(jīng)濟(jì)政策具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文之所以采用協(xié)整分析技術(shù)方法，就是因?yàn)樨?cái)政支出與稅收都是非平穩(wěn)變量，若對(duì)它們使用經(jīng)典經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，很可能導(dǎo)致偽回歸問題出現(xiàn)，從而使回歸估計(jì)結(jié)果失去實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義。若用簡(jiǎn)單差分變量模型，雖避免了非平穩(wěn)問題，但又會(huì)由于差分處理而導(dǎo)致長(zhǎng)2005.3$川鉤文飛周瑞紅期信息損失，而協(xié)整分析方法卻恰好可以彌補(bǔ)這些缺陷，有效地克服傳統(tǒng)的計(jì)量分析技術(shù)在進(jìn)行

12、非平穩(wěn)時(shí)間序列分析時(shí)所面臨的種種困境，且只有當(dāng)變量之間存在協(xié)整關(guān)系時(shí)，線性回歸才具有現(xiàn)實(shí)意義。因此，本文就我國(guó)自1980年至2∞3年間財(cái)政支出與稅收的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，希望能夠發(fā)現(xiàn)它們之間的關(guān)系。以EX表示財(cái)政支出總額，TAX表示稅收總額。為了消除異方差，對(duì)這兩個(gè)時(shí)序變量取自然對(duì)數(shù)，分別表示為L(zhǎng)NEX、LNTAX。本文的研究步驟為t首先分析各變量的平穩(wěn)性，在此基礎(chǔ)上分析他們的Granger因果關(guān)系，最后檢驗(yàn)變量之間的協(xié)整關(guān)系，并建立

13、誤差修正模型(ECM)。一、時(shí)間序列的平穗性檢驗(yàn)(ADF檢驗(yàn))根據(jù)協(xié)整理論，只有具有相同單整階數(shù)的兩個(gè)變量才有可能存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。因此，在檢驗(yàn)財(cái)政支出和稅收的協(xié)整性之前，首先用ADF單位根檢驗(yàn)方法來檢驗(yàn)時(shí)間序列的單整階數(shù)，再進(jìn)行協(xié)整關(guān)系的存在性檢驗(yàn)。ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下(見表1)。褻1時(shí)間序列LEX、LTAX的ADF單位根檢驗(yàn)變量ADF統(tǒng)計(jì)量臨界值A(chǔ)ICSC檢驗(yàn)形式(ct.k)結(jié)論LNEX3.8835822.75703.8176793.

14、635091(nn3)不平穩(wěn)LNTAX3.6629852.75703.2134703.030882(nn3)不平穩(wěn)ALNEX4.7555104.06814.451326一4.234074(cn3)平穩(wěn)ALTAX5.1757654.06873.8129303.59564(cn3)平穩(wěn)注:(1)表中數(shù)據(jù)均是由2∞3年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的數(shù)據(jù)通過軟件eviews3.1計(jì)算得到(2)檢驗(yàn)形式中的c和t表示帶有常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)，n表示沒有趨勢(shì)項(xiàng)，k

15、表示滯后階數(shù)(3)滯后期k的選擇標(biāo)準(zhǔn)是以DW值接近2，即檢驗(yàn)式的隨機(jī)誤差項(xiàng)不存在自相關(guān)為準(zhǔn)則(4)表示一階差分(5)臨界值是以1%的顯著水平為標(biāo)準(zhǔn)。由AD磁復(fù)驗(yàn)結(jié)果(表1)表明，時(shí)間序列LNEx、LNTAx都是非平穩(wěn)時(shí)間序列，經(jīng)過一階差分后，都變成平穩(wěn)的。因此，時(shí)間序列LNEx、LNTA列牡階單整序列，記為I(1)。二、變量的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)Gmnger和Sims曾提出兩變量單方程線性因果關(guān)系的數(shù)學(xué)模型：o無限制回歸模型：yt

16、_c藝dIy。乞Bix一￡。o有限制回歸模型：y。=c乞僅iyt_l￡。檢驗(yàn)假設(shè)為：x是y的非Gr肌ger原因，即H0：B=B2=LB。檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為：F：震譽(yù)梁塑蚺：F(q，T_p—q一1)‘RsSlI／(rI’一p—q—1)‘‘、1’‘r1—7其中Rss。是限制性回歸方程估計(jì)的殘差平方和，Rss。是非限制型方程估計(jì)的殘差平方和，p，q分別為y和x的滯后階數(shù)，可以根據(jù)赤池信息準(zhǔn)則(AIc)來確定；T為樣本容量。在給定的顯著性水平僅下，當(dāng)

17、計(jì)算得統(tǒng)計(jì)量FF。(或相應(yīng)的概率p1541，13515.41，1.35F“(或相應(yīng)的概取嚴(yán)α)時(shí)，拒絕原假設(shè)，則x是y的Granger原因。Grang陽(1988)指出:如果變罩之間是協(xié)整1的，那么至少存在一個(gè)方向上的Granger服困，在非協(xié)整情況下，任例服闊的推斷都是無效的。誦過以上的分析，我們證實(shí)了LNEX和LNTAX都去是一階單黯時(shí)間序列，這是進(jìn)行協(xié)整分析的前提。然而，在進(jìn)行協(xié)整檢險(xiǎn)之前，我們還播對(duì)這兩個(gè)變盤進(jìn)行Granger因

18、果關(guān)系檢瑜，看財(cái)政支出與稅收之間到底是誰影響誰，官們的線性組合是否具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義，即確定它們的因果關(guān)系。其檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示:表2時(shí)閥序列LTAX和LEXtl9Granger因果檢瞌NullHypothesis:ObsF甲Statis垣cProbabilityLNTAXdoesnotGrangerCauseLNEX141.488920.33194LNEXdoesnotGrangerCauseLNTAX5.372920.04686注:表

19、中的F是指F統(tǒng)計(jì)值.P~是指接受原假設(shè)的概率由上表可以看巾，LNTAX不是LNEX的“四“的假設(shè)被拒絕(概率為0.33194的小概卒事件發(fā)生，拒絕Nul舊ypothesis)，則LNTAX是LNEX的“劇..LNEX不娃LNTAX的“四“的假設(shè)被拒絕(概率為0.04686的小概率事件發(fā)生，拒絕NullHypothess)，則LNEX是LNTAX的“四“?？梢缘贸鼋Y(jié)論:LTAX與LEX之間存在費(fèi)服向因果關(guān)系。這符合經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和中國(guó)的實(shí)際罔