以過硬的內(nèi)控質(zhì)量提升企業(yè)價值

1、2014年12月第30卷第12期學(xué)習(xí)論壇TRIBUNEOFSTUDYDec.2014Vol.寫i，ONo.12以過硬的電栓質(zhì)量提升企止份值張博(河南財經(jīng)政法大學(xué)河南經(jīng)濟(jì)倫理研究中心，河南鄭州45∞∞)[摘要]內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間存在著密切的聯(lián)系，國內(nèi)外研究表明它們之間具有正相關(guān)性，如果把內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)納入抑制貪婪的框架，秉承誠信、穩(wěn)健的倫理價值取向，在此基礎(chǔ)上實(shí)施的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)會在執(zhí)行層面全面提升企業(yè)價值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。[關(guān)鍵詞]

2、內(nèi)部控制質(zhì)量企業(yè)價值倫理價值設(shè)計(jì)[中圖分類號]F279.23文獻(xiàn)標(biāo)志碼]A文章編號]1∞37608(2014)12∞4202一、提升企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量對公司價值提升具有正相關(guān)性MatthewLeitch在《內(nèi)部控制設(shè)計(jì):提升企業(yè)價值的戰(zhàn)略過程(2011)一書中提供了一系列通過創(chuàng)新和設(shè)計(jì)以改進(jìn)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理效率的方法，致力于建立一種“智能內(nèi)部控制與風(fēng)險管理這些方法包括控制設(shè)計(jì)和控制系統(tǒng)的一些替代方法，還提供了監(jiān)控和審計(jì)的控制手段。Jeffr

3、eyT.Doyle等(2006)檢驗(yàn)了會計(jì)信息質(zhì)量和內(nèi)部控制的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)這些內(nèi)控缺陷與較差的會計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)，而較差的會計(jì)信息質(zhì)量降低了公司價值。Willis(2∞0)認(rèn)為，公司可以在內(nèi)部控制報告中與現(xiàn)有的和潛在的股東討論公司實(shí)施的戰(zhàn)略和政策，使他們確信公司處于有效的控制之下，公司提供內(nèi)部控制報告是良好的公司治理實(shí)踐，并且證明了良好的內(nèi)部控制信息披露與股價有正相關(guān)性，并證明了內(nèi)部控制報告有利于增加企業(yè)價值。于海云(2011)主要從實(shí)證角

4、度就內(nèi)部控制影響企業(yè)價值的數(shù)學(xué)模型做嘗試性的研究和探討，考察企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)價值的影響，根據(jù)交易戚本理論和信號傳遞理論，從企業(yè)披露內(nèi)部控制質(zhì)量的角度，研究企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量高低對企業(yè)信用模式選擇的影響，即內(nèi)部控制質(zhì)量的不同如何影響該企業(yè)信用模式的選擇，并最終影響了企業(yè)價值，從而引起企業(yè)管理層對內(nèi)部控制問題的重視，促進(jìn)我國企業(yè)內(nèi)部控制制度的發(fā)展[1]。楊玉鳳、王火欣、曹瓊(2010)以2∞8年6月財政部會同證監(jiān)會、審計(jì)署、銀監(jiān)會、保監(jiān)

5、會頒發(fā)的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》為依據(jù)，設(shè)計(jì)了內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的評價指標(biāo)體系，構(gòu)建了內(nèi)部控制信息披露指數(shù)(ICIDI)，并對內(nèi)部控制信息披露指數(shù)和代理成本之間的相關(guān)性進(jìn)行了檢驗(yàn)。結(jié)果表明，內(nèi)部控制信息披露指數(shù)[收稿日期]20141019與顯性代理戚本呈不顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，與隱性代理戚本變量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，與財務(wù)績效變量ROA和ROE均呈顯著正相關(guān)，即內(nèi)部控制信息披露對顯性代理成本抑制作用不顯著，對隱性代理成本有明顯抑制作

6、用，對顯性代理成本和隱性代理成本具有綜合抑制作用，代理成本降低能夠提高企業(yè)價值[2]。楊德明、林斌、王彥超的研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高在上市公司中有助于抑制大股東資金占用，從而提高企業(yè)價值，尤其是對于審計(jì)市場尚不太成熟、審計(jì)質(zhì)量普遍不太高的資本市場，內(nèi)部控制對企業(yè)價值的提升作用更為明顯[3]?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)就是追求價值最大化，內(nèi)部控制在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮著越來越重要的作用，內(nèi)部控制質(zhì)量高低將直接影響企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

7、?？茖W(xué)研究證明，內(nèi)部控制和企業(yè)價值之間存在著密切的聯(lián)系，內(nèi)部控制是否有效及效率高低直接影響著企業(yè)價值。二、提升企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量的倫理價值分析公司價值最大化即公司市場價值最大化。公司價值最大化理論認(rèn)為:所謂公司價值是指公司全部資產(chǎn)的市場價值，主要表現(xiàn)為公司未來的收益以及按與取得收益相應(yīng)的風(fēng)險報酬率作為貼現(xiàn)率計(jì)算的現(xiàn)值，即未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值。公司價值只有在其報酬與風(fēng)險達(dá)到最佳均衡時才能達(dá)到最大。隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)并購活動的日益頻繁，

8、并購雙方越來越關(guān)注公司的市場價值，因?yàn)橹挥泄緝r值最大化，才能在并購活動中獲取更多的談判籌碼，或者以較低的價格購買公司股權(quán)，或者以較高的價格出售公司股權(quán)，同時體現(xiàn)出公司管理者自身的價值。管理哲學(xué)強(qiáng)調(diào)價值導(dǎo)向的管理，它要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人[i乍者簡介]張博(1977一).男，河南安陽人，河南財經(jīng)政法大學(xué)河南經(jīng)濟(jì)倫理研究中心兼職研究員，廣州市市政集團(tuán)有限公司總會計(jì)師，高級會計(jì)師，中國注冊資產(chǎn)評估師，河南省會計(jì)行業(yè)領(lǐng)軍人才。.42.要為股東、顧客

9、、員工以及社會提供價值。價值是事物(或客體)對人或以人為組成要素的社會群體(或主體)所具有的意義、效應(yīng)或效果。它并非事物自身，而是事物由其內(nèi)在屬性所規(guī)定并實(shí)際產(chǎn)生了的作用。因此，價值概念反映的是價值主體與價值客體之間的關(guān)系。倫理價值導(dǎo)向則是以價值為出發(fā)點(diǎn)，通過對價值內(nèi)涵與外延的深度把握，選擇科學(xué)合理的價值觀取向?yàn)槟繕?biāo)和準(zhǔn)則，去指導(dǎo)各種行為和實(shí)踐，并從系統(tǒng)角度調(diào)整價值主客體關(guān)系。企業(yè)有眾多的價值主體，這些價值主體包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人

10、、企業(yè)員工、企業(yè)顧客和政府等?，F(xiàn)代意義上的企業(yè)與傳統(tǒng)意義上的企業(yè)差異很大，是多邊契約關(guān)系的總和。股東當(dāng)然要承擔(dān)風(fēng)險，債權(quán)人和員工也承擔(dān)較大的風(fēng)險，同時政府也承擔(dān)一定風(fēng)險，社會也將因企業(yè)的經(jīng)營變故受到資源、環(huán)境、穩(wěn)定等方面的影響。在多元利益主體結(jié)構(gòu)中，不同利益相關(guān)者對企業(yè)權(quán)利和經(jīng)濟(jì)利益要求及所承擔(dān)的責(zé)任不同，實(shí)施內(nèi)部控制的目的也各不相同。從內(nèi)部控制理論的演變過程和現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)看，內(nèi)部控制目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)各相關(guān)利益主體價值的最大化，這

11、是基于價值鏈管理理論的內(nèi)部控制目標(biāo)定位。內(nèi)部控制是由控制主體根據(jù)企業(yè)總體目標(biāo)而建立的，其目的已不再局限于傳統(tǒng)的查弊和糾錯，而是涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，是參與企業(yè)經(jīng)營的各利益相關(guān)者權(quán)益要求的實(shí)現(xiàn)途徑，進(jìn)而成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)，這與企業(yè)組織形式的演化及公司法人治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展相一致。企業(yè)管理目標(biāo)與企業(yè)價值主體有關(guān)，是多個價值主體共同作用和相互妥協(xié)的結(jié)果，各個價值主體的目標(biāo)都可以體現(xiàn)為企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價值的不斷增長?；谝?/p>

12、上原因，企業(yè)的經(jīng)營管理應(yīng)以最大限度地實(shí)現(xiàn)各價值主體的目標(biāo)為己任，各價值主體的價值均衡最大化，就是企業(yè)績效的最大化。倫理價值取向下的企業(yè)內(nèi)部控制的主體必然是企業(yè)經(jīng)營管理層，如果缺少合理的公司治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)權(quán)力設(shè)置和企業(yè)權(quán)力制衡體系存在缺陷的話，企業(yè)內(nèi)部控制制度的實(shí)施就難以保障。三、倫理價值取向下的公司內(nèi)控設(shè)計(jì)提升企業(yè)價值《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)泡》強(qiáng)調(diào)，內(nèi)部控制的目標(biāo)是合理保證企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)

13、營效率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。主體的戰(zhàn)略目標(biāo)以及它們得以推行的方式建立在偏好、價值判斷和管理風(fēng)格的基礎(chǔ)之上，管理層的誠信和對道德價值的要求影響這些轉(zhuǎn)化為行為準(zhǔn)則的偏好和判斷。由于一個主體的良好聲譽(yù)是如此有價值，所以行為的準(zhǔn)則應(yīng)該不僅僅只是遵循法律，同時企業(yè)風(fēng)險管理的有效性不可能脫離那些創(chuàng)造、管理和監(jiān)督主體活動的人的誠信和道德價值觀，道德行為和管理層的誠信是公司文化的副產(chǎn)品，公司的CEO確定了道德基調(diào)。這種認(rèn)識會讓我們理解成過于關(guān)注

14、誠信、真實(shí)，而忽視了造成經(jīng)營風(fēng)險的貪婪的惡。誠實(shí)的內(nèi)控框架設(shè)計(jì)不能解決公司價值提升的問題，只有在內(nèi)控設(shè)計(jì)中體現(xiàn)抑制貪婪、投機(jī)的因子，才能最終實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略和價值目標(biāo)。(1)執(zhí)行正式內(nèi)控程序時培養(yǎng)員工的有用技能和愛好。企業(yè)的管理應(yīng)該制定一些正式程序、執(zhí)行系統(tǒng)和運(yùn)用一定的科技手段來推動企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同時我們也要按照價值取向盡可能地培養(yǎng)員工的實(shí)用技能、堅(jiān)定的信念和有益的愛好，因?yàn)檫@些努力會觸發(fā)好的行為，提升公司的價值。員工在很多時候會自覺

15、地而不是每次都要被告知才做一些對公司有益的事情，如果執(zhí)行了一個己知程序或使用了一個系統(tǒng)，需要員工同時處理一些瑣事或解決一些問題的話，他更可能主動而不是拖沓地做相應(yīng)的事情，如果執(zhí)行程序有些不合理，員工可能使用更好的方法與總體設(shè)計(jì)意圖一致地處理這些瑣事或解決這些問題。如果不培養(yǎng)這些有用的技術(shù)、意志品質(zhì)和興趣愛好，有一些控制就難以成功地得到執(zhí)行。培訓(xùn)是觸發(fā)員工好的行為的基礎(chǔ)，利用這一手段可以引發(fā)內(nèi)控中普遍行為的改變。改變?nèi)藗冃袨槭且患y事，在

16、關(guān)鍵行為發(fā)生時，會出現(xiàn)既看不到也想不到這些行為的情況，這就需要一些書面程序或規(guī)則，同時借助計(jì)算機(jī)不斷調(diào)整風(fēng)險控制的內(nèi)容來適應(yīng)新的變化。(2)在內(nèi)控執(zhí)行步驟中識別不確定性事件并實(shí)施控制。財務(wù)信息沒有經(jīng)過審計(jì)或者在信息中有25毛依賴于估計(jì)或猜測，這些信息就需要詳細(xì)的解釋。大多數(shù)管理信息在某種程度上都是不確定的，這些情況都屬于不確定性事件。在抑制貪婪的倫理價值下，報告不確定性事件有助于降低風(fēng)險。做好這些不確定性事件的規(guī)避工作，我們可以通過內(nèi)控

17、系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效性預(yù)測，以觸發(fā)員工的一些好的行為?？梢允占郧暗臄?shù)據(jù)，嘗試不同的預(yù)測方法，以了解哪種預(yù)測效果最好。(3)在風(fēng)險控制中強(qiáng)化事件的績效管理?？冃Ч芾硇枰冀K如一地以員工價值、企業(yè)價值、顧客價值和社會價值構(gòu)成的價值域?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)，進(jìn)行四種價值的有機(jī)整合，以保證企業(yè)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)始終堅(jiān)持“以人為本“的指導(dǎo)思想，制定基于員工、股東、顧客和社會大眾的戰(zhàn)略目標(biāo)，滿足他們的需要，協(xié)調(diào)并努力實(shí)現(xiàn)他們各自的價值追求，處理相互間的利益關(guān)系，以

18、最終實(shí)現(xiàn)各方的價值共贏。[參考文獻(xiàn)][1J于海云.內(nèi)部控制質(zhì)量、信用模式與企業(yè)價信一一基于深市A股上市公司的實(shí)證分析[1].財經(jīng)理論與實(shí)踐，2011(5)4447.[2J楊玉鳳，王火欣，曹瓊.內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與代理成本相關(guān)性研究一一基于滬市2∞7年上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J].審計(jì)研究，2010，(1)8285.[3J楊德明，林斌，王彥超.內(nèi)部控制、審計(jì)質(zhì)量與大股東資金占用[JJ.審計(jì)研究，2∞9，(5)7480.[責(zé)任編輯:付欽太].