2016年電子科技大學(xué)808 金融學(xué)基礎(chǔ)考研真題

1、共5頁(yè)，第1頁(yè)電子科技大學(xué)2016年攻讀碩士學(xué)位研究生入學(xué)考試試題考試科目：808金融學(xué)基礎(chǔ)注：所有答案必須寫在答題紙上，寫在試卷或草稿紙上均無(wú)效。一.判斷題，正確的標(biāo)注“?”，錯(cuò)誤的標(biāo)注“?”。（每題2分，共20分）1、理性投資者在任何情況下都不會(huì)投資NPV為負(fù)的項(xiàng)目。（）2、CAPM意味著在均衡時(shí)，切點(diǎn)證券組合與市場(chǎng)證券組合有相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)比例。（）3、其他因素相同的情況下，可轉(zhuǎn)換債券相對(duì)于不可轉(zhuǎn)換債券具有更高的價(jià)格和更低的到期

2、收益率。（）4、假定標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)格不變，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性的增加將導(dǎo)致買入和賣出期權(quán)價(jià)值均增加。（）5、對(duì)特定項(xiàng)目而言，不同的融資方式（如發(fā)行股票、債券等）將使得項(xiàng)目的資本成本有所不同。（）6、投資零息債券沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。（）7、對(duì)于一個(gè)由兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的有效投資組合，其中一種資產(chǎn)的收益率下降必然會(huì)改變?cè)瓉?lái)的組合，即減少收益率下降的資產(chǎn)持有比例，同時(shí)增加另外一個(gè)資產(chǎn)的比例。（）8、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約均是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（Hedging

3、）的工具，而期權(quán)合約是一種保險(xiǎn)（Insuring）工具。（）9、根據(jù)組合選擇理論，風(fēng)險(xiǎn)容忍度低的投資者可以通過(guò)融資的方式來(lái)增加其對(duì)切點(diǎn)組合的投資。（）10、如果新投資項(xiàng)目的收益率超過(guò)了企業(yè)的市場(chǎng)資本化率，那么增加企業(yè)的留存比率會(huì)增加當(dāng)前股票的價(jià)格。（）二.單項(xiàng)選擇（每題單項(xiàng)選擇（每題3分，共分，共30分）1、一個(gè)企業(yè)在獲得銀行的貸款后投資于高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目體現(xiàn)了（）A.逆向選擇（adverseion）共5頁(yè)，第3頁(yè)D.￡2.50perdol

4、lar6、若央行下調(diào)了基準(zhǔn)利率，那么債券的價(jià)格會(huì)（）A.上升B.下降C.不受影響D.無(wú)法判斷7、下面那個(gè)不是構(gòu)成合成看跌期權(quán)（syntheticput）的成分（）A.標(biāo)的股票的空頭（shtposition）B.面值等于執(zhí)行價(jià)格的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的多頭（longposition）C.看漲期權(quán)（calloption）的多頭D.面值等于執(zhí)行價(jià)格的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的空頭（shtposition）8、考慮一家投資機(jī)構(gòu)提供給的信息：ABC公司預(yù)計(jì)每股盈利￥2.

5、50，該公司盈利的留存比率為60%，新投資項(xiàng)目的預(yù)期收益率為17.5%，資本化率為12%。根據(jù)這些信息，你對(duì)ABC公司當(dāng)前每股價(jià)值的估計(jì)是多少？（）A.￥22.32B.￥66.67C.￥60.00D.￥100.009、已知1年期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，黃金的年儲(chǔ)存成本為其價(jià)值的2%，那么根據(jù)遠(yuǎn)期即期平價(jià)公式可知，1年以后交割的、期貨價(jià)格為330美元盎司的黃金的現(xiàn)貨價(jià)格為（）A.300美元盎司B.256美元盎司C.277美元盎司D.283美