博弈論上篇 理解股市

1、1股市博弈論股市博弈論前言前言以道氏理論、波浪理論、形態(tài)分析理論等為代表的傳統(tǒng)技術分析理論，從道瓊斯和艾略特以來基本處于停滯不前的狀態(tài)，雖然內(nèi)容也在不斷豐富，但基本上是在同一層次上變換形式，并沒有什么質(zhì)的突破。作者認為，造成這種情況的原因在于，傳統(tǒng)的技術分析理論都隱含了一個有問題的理論前提，它們的研究思路本質(zhì)上都是在把股市看做是一個不受參與者自身行為影響的客觀系統(tǒng)，而沒有考慮到人的操作對股市的影響。作為一種近似，這樣處理可以給初級研究帶

2、來方便，也可以產(chǎn)生一批有價值的成果，但這種不準確的近似不利于對市場進行深入研究。市場由千千萬萬投資人構成，他們相互作用相互影響，形成一個密切關聯(lián)相互影響不可分割的整體，每個人的操作都必然的影響著股市的運動，特別是當資金量比較大的時候對市場的影響更大。在理論上，由于傳統(tǒng)理論的近似比較粗略，不適合對股市運動規(guī)律進行深入研究，所以，有很多股市現(xiàn)象在傳統(tǒng)理論中只能是知其然不知其所以然，無法給出合理的解釋。如為什么波浪理論的時間之窗往往形成重要的

3、關鍵點？為什么一定的K線組合可以作為買賣信號？這造成傳統(tǒng)技術分析理論至今仍停留在原始的歸納總結階段，不能上升到理論高度。這反過來又限制了對股市深層次規(guī)律的進一步概括總結，造成了技術分析研究的停滯不前。在實踐方面，如果只是做個股評家說說話不進行操作，那這種簡化的研究是可以的；如果自己的資金比較少，對市場影響不大，這種近似也還問題不大；但如果是資金量比較大，或者使用與自己類似的操作方法的人比較多，那么用這種理論來指導操作就有比較大的問題。傳

4、統(tǒng)理論沒有給出在資金量比較大時操作方法的理論指導。本書徹底揚棄了傳統(tǒng)技術分析的理論體系，而在博弈論的基礎上重構了技術分析的理論。博弈論把股市看成一個競局，投資人處于博弈對抗中，投資決策是一個博弈計算過程。博弈計算與人們習慣的按照科學規(guī)律思考問題不同，它面對的系統(tǒng)不是僵死按一種規(guī)律變化，而是有多種變化發(fā)展的可能的活的系統(tǒng)。所以博弈計算必須要有對手意識，考慮對手的存在，考慮到對手存在多種可能的選擇，同時還要考慮到對手在計算時也會考慮到我的存

5、在和我的多種選擇的可能等等。博弈計算更符合股市決策的實際情況，所以，本書對股市規(guī)律的論述較傳統(tǒng)的技術分析理論更清晰，且對操作更有指導意義。本書分為上中下三篇。上篇《理解股市》，主要是從博弈的角度把股市放到一個大背景下，通過與其它競局的橫向比較來揭示股市博弈的特性，使人對股市有一個完整的宏觀把握。中篇《研究股市》，深入到股市內(nèi)部，研究在股市的具體條件下衍生的博弈特點和規(guī)律。中篇又分為上下兩部分，《理論篇》和《實戰(zhàn)篇》。兩篇的區(qū)別在于：《理

6、論篇》主要研究股市博弈規(guī)律，而《實戰(zhàn)篇》則主要從操作的角度考慮問題，把博弈規(guī)律變成實際的操作方法?！独碚撈分杏懻摿斯墒懈偩志置?、博弈規(guī)律；《實戰(zhàn)篇》討論了監(jiān)測股市的指標工具、各種操作思路操作方法以及倉位管理方法等。中篇是股市研究的主要內(nèi)容，本書只是開了一個頭，還有大量的工作需要在實踐中研究總結。下篇《戰(zhàn)勝股市》討論怎樣在實戰(zhàn)中運用這些規(guī)律和方法獲取利潤。兵法云，“知己知彼百戰(zhàn)百勝”，中上篇所討論的都是股市，屬于知彼，下篇《戰(zhàn)勝股市》所

7、討論的主要是操作主體的問題，屬于知己。下篇主要涉及到人的自我約束和潛能的發(fā)揮，這些內(nèi)容看3上篇上篇理解股市理解股市第一章第一章股市是什么股市是什么第一節(jié)第一節(jié)股市是一場競局股市是一場競局1股市是一場競局股市是一場競局什么是競局？競局起源于利益的爭奪，有利益的爭奪是形成競局的基礎，參與競局的各方形成相互競爭相互對抗的關系，以爭得利益的多少決定勝負，一定的外部條件又決定了競爭和對抗的具體形式，這就形成了競局。如圍棋對局的雙方是在競爭棋盤上的

8、空，戰(zhàn)爭的目的經(jīng)常是為了爭奪領土，古羅馬競技場中角斗士在爭奪兩人中僅有的一個生存權，武林中人的決斗常常是為了爭奪名譽，而股市中人們所爭的很實在，就是金錢。有一種資源為人們所需要，而資源的總量有限，這時就會發(fā)生競爭，競爭需要有一個具體形式把大家拉在一起，一旦找到了這種形式就形成了競局，競爭各方之間就會走到一起開始一場競局。所以形成競局有三個要素：1）競局的參與者，2）所爭的資源，3）競爭的具體形式。股市同時提供了形成競局所必須的兩方面條件

9、，所競爭的資源和競爭的具體形式，于是幾千萬股民聚集到了一起，形成一場空前規(guī)模的永無休止的大競局。競局起源于利益的爭奪，人們之所以會參與競局是受到利益的吸引，所爭利益的性質(zhì)直接影響到競局的吸引力和參與者的關注程度。一般來說，所競爭的東西越重要則吸引的人越多，參與的人越投入，于是競爭也越激烈。比如，小孩子游戲，贏者獎一塊糖，或者根本沒有獎勵，只是贏了個勝利而已，這對一般人是沒有多大吸引力的，只是個游戲不會認真參與，但也有些對勝利看得很重的人

10、會執(zhí)著的參與進來。很多人是不愿意為了金錢而參與競局的，對這種人，股市并沒有吸引力，但也有的人雖不看重金錢，但卻看重成功，金錢對他們來說只是股市成功的一個標志，這些人參與股市競局會比為金錢而來的人更認真，更富有敬業(yè)精神。再如職業(yè)棋手的比賽，勝者可以獲得高額獎勵，但獎金的動力對真正的棋手來說并非是最大的，勝利在棋手心中的分量比獎金更重。在各種爭奪中，生存權對大多數(shù)人來說是最重的，生存權受到威脅時，大部分人都會起而參與，如角斗士間的決斗；比個

11、人的生存權更重的是多數(shù)人的生存權，如缺水地區(qū)對水資源的爭奪，國家之間對領土的爭奪，背后都關系到國民生存權的問題，即便是能對個人生死不看重的人，至此也是不得不爭了。所以，競局所競爭的利益越重要競局就會越激烈，參與者對所爭看得越重，則競局越激烈。涉及到多數(shù)人生存權的利益爭奪引發(fā)戰(zhàn)爭，這種競爭最為激烈參與的人也最多。股市涉及到每個人的金錢利益，其重要性是僅次于生存權的，所以競局的規(guī)模和激烈程度也是僅次于戰(zhàn)爭的。2股市是零和競局股市是零和競局2