指數(shù)基金系列報告之二股票指數(shù)基金跟蹤標的指數(shù)分析

1、目錄基金研究（公募）一、寬基指數(shù)................................................................................................31.中證指數(shù)...........................................................42.上證指數(shù)系列.................................

2、......................53.深證指數(shù)系列.......................................................74.大盤指數(shù)...........................................................85.大中盤指數(shù).........................................................96.

3、中小盤指數(shù)與中小創(chuàng)指數(shù)............................................107.國外指數(shù)公司編制寬基指數(shù)..........................................128.美國寬基指數(shù)......................................................12二、行業(yè)及主題指數(shù)................................

4、....................................................151.軍工行業(yè)及主題....................................................162.醫(yī)藥行業(yè)及主題....................................................173.金融板塊行業(yè)及主題.............................

5、...................194.消費板塊行業(yè)及主題................................................205.周期板塊行業(yè)及主題................................................226.TMT板塊行業(yè)及主題................................................237.中游制造板塊行業(yè)及主題..

6、..........................................248.其他主題..........................................................259.美國行業(yè)主題基金.................................................26三、國際指數(shù)...........................................

7、..............................................281.港股指數(shù)基金......................................................282.美股及其他國際指數(shù)基金............................................29四、策略指數(shù)...........................................

8、..............................................311.美國策略指數(shù)基金..................................................312.國內(nèi)策略指數(shù)基金..................................................321.中證指數(shù)基金研究（公募）目前，國內(nèi)寬基指數(shù)的差異化主要體現(xiàn)在上市板塊及市值特點兩點上。我們先

9、將指數(shù)歸類為中證、上證、深證系列指數(shù)，對指數(shù)及指數(shù)基金進行分析。再將指數(shù)按大盤、中盤、小盤重新進行歸類，將市值性質(zhì)近似、上市板塊不同的指數(shù)（如中證中盤指數(shù)、上證中盤指數(shù)、深證中盤指數(shù)）進行比較。國內(nèi)指數(shù)基金對中證和上證系列指數(shù)基金覆蓋較為全面，對深證系列指數(shù)基金覆蓋較少。由于國證（巨潮）系列指數(shù)與中證系列指數(shù)均為全市場指數(shù)、差異化較小，且國證系列指數(shù)知名度稍遜，因此僅有3只基金追蹤國證系列寬基指數(shù)，合計規(guī)模不足5000萬（2018Q3）

10、。中證系列指數(shù)的樣本空間既包含了上交所上市的A股個股，也包含了深交所上市的A股個股。相比上證、深證系列指數(shù)，中證系列指數(shù)能更全面地反映A股市場整體。中證系列指數(shù)中，由于滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)發(fā)行較早并且市值風格鮮明，跟蹤滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)的指數(shù)基金規(guī)模較大。表1：中證系列寬基指數(shù)與指數(shù)基金（2018Q3）發(fā)布成分股成分股平均指基指基合計最大指基指數(shù)代碼指數(shù)全稱指數(shù)成分股市值范圍（詳見備注）時間數(shù)量市值（億）數(shù)量規(guī)模（

11、億）規(guī)模（億）000985.SH中證全指指數(shù)201183351116.0100%000980.SH中證超級大盤指數(shù)20115503086.340%60%000903.SH中證100指數(shù)200651001895.51224.37.549%51%000904.SH中證200指數(shù)20071200274.120.60.549%14%37%000300.SH滬深300指數(shù)20054300814.6561352.8224.063%37%000905

12、.SH中證500指數(shù)20071500106.139502.0242.163%14%24%000907.SH中證700指數(shù)20071700154.149%28%24%000906.SH中證800指數(shù)20071800371.822.51.376%24%000852.SH中證1000指數(shù)201410100048.365.63.376%12%12%資料來源：Wind、注：中證100指數(shù)成分股合計市值占全市場（中證全指指數(shù)成分股）總市值49%，表

13、中標藍部分（49%）為中證100指數(shù)成分股合計市值；中證200指數(shù)為除了中證100指數(shù)外市值最大的200只個股，合計市值占全市場總市值14%，表中標藍部分（14%）為中證200指數(shù)成分股合計市值，左側(cè)部分（49%）為未包含在中證200指數(shù)成分股中市值更大個股的合計市值，右側(cè)部分（37%）為未包含在中證200指數(shù)成分股中市值更小個股的合計市值。從上市板來看，中證系列指數(shù)成分股中均包含主板、中小板個股；除中證超級大盤指數(shù)外，其他指數(shù)均包含創(chuàng)