美國1934年證券交易法中文版

1、美國美國《1934《1934年證券交易法年證券交易法》19340606文章來源：中國社科院《美國法典》第七十八條之一簡稱本章可簡稱為《1934年證券交易法》第七十八條之二規(guī)則的必要性鑒于下述原因，在證券交易所里和在買賣雙方直接交易的市場上進行的一般證券交易受國內公眾利益的影響。這便于有必要為這樣的交易以及與此相關的做法和事務，其中包括官員、董事和主要的證券持有人的交易，作出規(guī)定和控制；有必要消除存在于國內證券市場體系中的障礙和存在于國內

2、證券交易結算和支付體系中的障礙并完善它們的機制，并且對保護與此相關的證券和基金要求提供相適宜的報告；并有必要為使這樣的規(guī)定和控制合理完整和有效而作出必要的要求，目的是為了保護州際間的商務、國家信貸、聯(lián)邦稅權，也為了保障國家銀行體系和聯(lián)邦儲備體系，并使之更加有效，還為了確保在這樣的交易中維護公正、誠實的市場行為。其理由如下：（一）這種交易1一般地由公眾以大額量進行，且大部分都起始于在證券交易所和買賣雙方直接進行交易的市場所在州之外的場所，

3、并且或者受州際間的商務、郵政手段及媒介手段的影響。2構成州際間商務流通的一個重要部分。3在很大程度上涉及到從事州際間商務的證券發(fā)行人的證券。4涉及到了信貸的使用，直接影響到在州際商務中的貿易、工業(yè)和運輸?shù)慕鹑诎才?，也直接影響到在州際的商務額，還直接影響到國家的信貸。（二）在這種交易中確定并提供的價格通常散布到全合眾國及外國并被引用，由此構成一個基礎，以確立證券買賣的價格，證券擁有者、買方和賣方虧欠合眾國及數(shù)個州的某些稅額，以及銀行貸款的

4、附屬值。（三）在這種交易所里和市場上的證券價格容易頻繁地受到人為的操縱和控制的影響，這樣，這種價格的散發(fā)往往導致極端的投機，結果使證券價格出現(xiàn)突然的、不合理的波動，從而又1、交替引發(fā)可用于州際間商務中的貿易、運輸和工業(yè)的信貸額不合理的擴張和收縮。2、阻礙證券價值的適當估價，并由此妨礙證券擁有者、買方和賣方虧欠合眾國和數(shù)個州的稅款的公正計算。3、妨礙銀行貸款附屬值的公正估價，并且或者給國家銀行體系和聯(lián)邦儲備體系的有效運轉造成障礙。（四）導

5、致大范圍失業(yè)、擾亂貿易、運輸、工業(yè)，并且加重州際間商務負擔，惡化公眾福利的國家緊急狀態(tài)是由證券價格的人為操縱和其突然的、不合理的波動以及由在這種交易所里和市場上的極端投機而促成、加重、延續(xù)的。為了應付這樣的緊急狀態(tài)，聯(lián)邦政府被迫做出的巨大犧牲就是加重國家信用貸款的負擔。進行業(yè)務，其中一個主要的部分包括接收存款，或根據(jù)第十二編第九十二條之一在貨幣審記員的授權下行使那些類似允許給國家銀行的受托人權力，接受有監(jiān)督銀行權的州當局或聯(lián)邦當局的監(jiān)督

6、和檢查，并且不以為逃避本章各條款之目的而經營。4、本項第1段、第2段或第3段中所包括的任何機構或公司的接受者、管理者，或其他結算業(yè)務代理人。（七）“董事”是指一個公司的任何董事或具有與任何組織有關聯(lián)的類似職能的任何人，無論該組織是否為股份有限。（八）“發(fā)行人”是指任何發(fā)行或計劃發(fā)行任何證券的人；除了涉及到證券儲存單據(jù)、股票信托單據(jù)、或附屬信托單據(jù)，或者除了涉及到在一個沒有董事會或沒有固定的、有范圍限制的管理部門或沒有單位類型的非股份有限

7、投資中的股權單據(jù)或股票，“發(fā)行人”是指執(zhí)行法案并且承擔存款人責任或者承擔根據(jù)發(fā)行該證券的信托條款或其他協(xié)議或手段而規(guī)定的經理責任的人或人們；但涉及到設備信托單據(jù)或此類的證券時，“發(fā)行人”還指使用或將使用此設備或資產的人。（九）“人”是指一個自然人、公司、政府或政府部門、機構或一個政府的單位。（十）“證券”是指任何票據(jù)、股票、庫存股份、公債、利息單據(jù)，或者在任何利潤股份管理中的分成或在任何石油、汽油或其他礦產產地使用費或租賃中的利息單據(jù)或

8、分成，任何附屬信托單據(jù)，團體組建前的單據(jù)，或是認繳費單據(jù)，可轉讓股份，投資合同，股票信托單據(jù)，存款單據(jù)，以上所列作為一種證券、或任何賣方的選擇權，付款通知權、使對方在一定期限內按某一價格收交貨的權力、買賣的特權，或者對任何證券、存款單據(jù)，或團體或證券指數(shù)的優(yōu)惠權（包括其中的任何股權或在其中的價值基礎上的股權），或者是進入與外匯有關的國家證券交易所的任何賣方的選擇權、付款通知權，使對方在一定期限內按某一價格收交貨的權力、買賣的特權、或優(yōu)惠

9、權，或者，通常被一般視為一種“證券”的契約；還指任何股權單據(jù)、或者是對上述任何一項的分成，或作為其暫時或臨時單據(jù)，或作為其收據(jù)或保證書，或對其認購或購買的權力；但不包括貨幣或任何紙幣、匯票、交易所帳單，也不能包括具有自簽發(fā)之日起不超過9個月的到期日（其中不包括寬限日期、或任何該到期日另有限制的延期）的銀行承兌。（十一）“股票”是指任何股票或類似的證券；或者是指經過或未經過補償?shù)目赊D換成這樣一種證券的任何證券，或帶有任何保證單或具有認購或

10、購買這樣一種證券的權力的任何證券；或者是指任何這樣的保證單或權力；或者是指委員會認為具有類似的性質并根據(jù)按公眾利益制定的規(guī)則或規(guī)章，委員會認為對保護投資者有必要或適合于作為一種抵押證券的任何其他證券。（十二）1、“豁免證券”或“多種豁免證券”包括：（1）本款第（四十二）項所定義的公債券。（2）本款第（二十九）項所定義的市政債券。（3）在由一家以受托人、或執(zhí)行人、或管理人、或擔保人名義專門進行集體投資和固定資產再投資的銀行所持有的任何普通