我國轉(zhuǎn)軌時期信貸配給問題的產(chǎn)業(yè)背景研究.pdf

1、信貸配給是各國資金配置中常見的現(xiàn)象，是學(xué)術(shù)界的重要研究領(lǐng)域之一。伴隨信貸配給現(xiàn)象產(chǎn)生發(fā)展的歷程，學(xué)者們迄今已經(jīng)進行了多層面和多角度的研究。西方信貸配給理論主要傾向于研究信貸配給的微觀基礎(chǔ)和對宏觀經(jīng)濟的影響，基于產(chǎn)業(yè)視角的討論少有人涉足；而我國學(xué)者對信貸配給問題的研究尚處于起步階段，關(guān)于產(chǎn)業(yè)環(huán)境與信貸配給關(guān)系的分析更顯不足。從我國的現(xiàn)實情況看，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中，信貸配給問題始終存在，信貸資金配置與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間并非總是協(xié)調(diào)一致，一定程度上

2、制約了經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。如何全面認(rèn)識信貸配給的作用機制，促進信貸結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的有效結(jié)合，不僅是我國加強宏觀經(jīng)濟調(diào)控和防范金融風(fēng)險的需要，更是樹立和落實科學(xué)發(fā)展觀，實現(xiàn)經(jīng)濟、社會全面可持續(xù)和協(xié)調(diào)發(fā)展的需要。 因此，本文以轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟為背景，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)視角研究我國的信貸配給問題，既是基于現(xiàn)有信貸配給理論之不足，也旨在進一步指導(dǎo)我國信貸資金運行的實踐。全文共分為五章： 第一章是對信貸配給理論的總結(jié)與評述。

3、論文認(rèn)為，西方關(guān)于信貸配給的微觀經(jīng)濟理論和宏觀經(jīng)濟分析促進了對信貸市場運行機制的理解和認(rèn)識，但現(xiàn)有理論框架仍存在不足，缺乏從產(chǎn)業(yè)層面的研究。由于我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟背景下的社會經(jīng)濟條件與西方信貸配給理論的假設(shè)前提有較大差異，研究我國的信貸配給現(xiàn)象，既要以現(xiàn)有的西方信貸配給理論為基礎(chǔ)，又必須注意對我國特有的社會背景的分析，特別是產(chǎn)業(yè)環(huán)境和制度因素的分析。 第二章是對金融業(yè)發(fā)展和信貸配給關(guān)系的研究。主要從我國漸進式改革下的制度變遷出發(fā)，基于

4、金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的視角，揭示我國信貸配給形成的特定制度背景和內(nèi)在機理，并從金融改革深化的角度對其發(fā)展趨勢進行討論。論文認(rèn)為，由于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的特殊性，我國信貸配給具有非均衡和均衡的雙重特征，非均衡信貸配給根源于政府出于金融控制而實施的信貸市場的特定制度安排，均衡信貸配給是商業(yè)銀行追求利潤最大化的產(chǎn)物，信貸配給現(xiàn)象的產(chǎn)生和存在有其必然性和一定的合理因素。隨著金融改革的深化，非均衡信貸配給已經(jīng)出現(xiàn)緩解的趨勢。 第三章是對產(chǎn)業(yè)環(huán)境與信貸配給關(guān)

5、系的研究。主要基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求和信貸資金配置功能交互作用的角度，分析我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境對信貸配給形成的作用機制，并在此基礎(chǔ)上研究信貸配給對我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。論文認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整速度和調(diào)整方向?qū)π刨J市場的發(fā)展具有總量效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)，信貸配給既是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的客觀要求，也是金融機構(gòu)日益重視產(chǎn)業(yè)調(diào)查和行業(yè)分析的結(jié)果。從產(chǎn)業(yè)政策看，產(chǎn)業(yè)政策通過三條渠道引導(dǎo)信貸資金的流動，但受其目標(biāo)、實施手段及其實施績效等因素

6、影響，這種對信貸資金的導(dǎo)向功能在實踐中已經(jīng)減弱。反觀信貸配給對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，有推動重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極作用，也有助推產(chǎn)能過剩、增大信貸風(fēng)險和增加產(chǎn)業(yè)升級難度的消極效應(yīng)。因此，信貸市場的發(fā)展應(yīng)同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級相結(jié)合，才能使產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融發(fā)展良性互動循環(huán)。 第四章是第二章和第三章的補充和延伸，專門討論作為產(chǎn)業(yè)信貸資金配置失衡現(xiàn)象之一的農(nóng)業(yè)融資難問題。主要通過對我國農(nóng)業(yè)發(fā)展背景的分析，揭示農(nóng)業(yè)融資困境形成的產(chǎn)業(yè)根源，并簡要分析緩

7、解農(nóng)業(yè)融資困境的思路中值得進一步關(guān)注的金融機構(gòu)多元化問題和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題。論文認(rèn)為，農(nóng)業(yè)融資困境的形成源于雙重信貸配給。一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)自身的特點及我國農(nóng)業(yè)的特殊性，使資金投資于農(nóng)業(yè)部門往往很難獲得高額利潤，難以成為銀行貸款的重點，這是基于銀行自身利益驅(qū)動的一種均衡結(jié)果；另一方面，我國的國情強化了資金流向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的機制，在加速工業(yè)化的發(fā)展戰(zhàn)略下，出于為工業(yè)化、城市化動員儲蓄的需要，農(nóng)村信貸市場長期在滯后于城市信貸市場的軌道上運行，最終加

8、劇了農(nóng)業(yè)資金的外流。為此，農(nóng)業(yè)融資困境的解決必須從雙重信貸配給的條件下出發(fā)。 第五章是對論文的主要結(jié)論進行歸納，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國實際情況，從政府職能轉(zhuǎn)變、金融深化、銀行改革、利率市場化、金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、產(chǎn)業(yè)政策有效性、支農(nóng)惠農(nóng)政策等角度提出相應(yīng)的政策建議。 本文力圖在以下三個方面有所創(chuàng)新： 一是形成新的研究視角和研究思路。論文對國內(nèi)外信貸配給的相關(guān)理論進行了系統(tǒng)的梳理，綜合運用產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、制度經(jīng)濟學(xué)

9、、計量經(jīng)濟學(xué)等多學(xué)科的研究方法，突破傳統(tǒng)理論從微觀和宏觀角度研究問題的思路，從中觀的角度出發(fā)，把信貸配給問題形成的產(chǎn)業(yè)根源以及制度影響因素作為重要研究對象和內(nèi)容。 二是構(gòu)建新的信貸配給理論研究框架。論文緊密結(jié)合信貸配給問題形成的產(chǎn)業(yè)背景以及信貸配給問題的演變態(tài)勢，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展與信貸配給的相互關(guān)系和作用機制進行了深入系統(tǒng)的論證，提出了以金融產(chǎn)業(yè)組織與信貸配給、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與信貸配給、產(chǎn)業(yè)政策演進與信貸配給為主體的研究框架。