基于國(guó)際經(jīng)驗(yàn)分析利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響和策略建議.pdf

1、20世紀(jì)70-80年代對(duì)世界經(jīng)濟(jì)來說是多事之秋。布雷頓森林體系崩潰、石油危機(jī)、中東戰(zhàn)爭(zhēng)諸多的重磅歷史事件使整個(gè)70年代充滿動(dòng)蕩，各國(guó)不得不承受著通貨膨脹高企和經(jīng)濟(jì)停滯的痛苦。很多國(guó)家開始選擇放棄凱恩斯經(jīng)濟(jì)政策，試圖轉(zhuǎn)而尋找一種新的經(jīng)濟(jì)思想作為指引，此時(shí)新自由主義適時(shí)登上各國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)，以美國(guó)、日本為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家通過逐步放開的方式漸進(jìn)實(shí)行了利率市場(chǎng)化。
　　本文在對(duì)美日兩國(guó)利率市場(chǎng)化的研究中使用了歷史歸納法和比較分析法，從縱向

2、角度分別對(duì)兩國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程和影響進(jìn)行了有側(cè)重性的梳理:回顧美國(guó)利率市場(chǎng)進(jìn)程，分析了其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和銀行自身經(jīng)營(yíng)情況等方面的影響?？傮w來看，美國(guó)利率市場(chǎng)化在其實(shí)施或完成的初期對(duì)宏觀穩(wěn)健性產(chǎn)生過一定程度的負(fù)面影響，這些影響多集中在短期。而就中長(zhǎng)期來看，利率市場(chǎng)化對(duì)美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)的穩(wěn)健性都發(fā)揮了積極的影響;日本所實(shí)行的全方位的利率市場(chǎng)化對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的總體影響偏負(fù)面，并在一定程度上引起了經(jīng)濟(jì)增速和銀行業(yè)穩(wěn)健性的下降，在改革進(jìn)程中

3、出現(xiàn)的金融監(jiān)管的缺失，銀行業(yè)高管理成本的損耗、過度追求高利潤(rùn)率引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)，以及銀行系統(tǒng)脫離保護(hù)體制后的脆弱性也一并反映出來。本文還從橫向角度對(duì)利率市場(chǎng)化的背景和動(dòng)因的異同點(diǎn)進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn):不同國(guó)家進(jìn)行利率市場(chǎng)化的動(dòng)因有所差別，美日兩國(guó)國(guó)家實(shí)施利率市場(chǎng)化主要體現(xiàn)為對(duì)現(xiàn)實(shí)的被動(dòng)“順應(yīng)”;通貨膨脹是推動(dòng)實(shí)施利率市場(chǎng)化的共同原因和直接原因;發(fā)達(dá)國(guó)家利率市場(chǎng)化的動(dòng)因與發(fā)展中國(guó)家存在顯著區(qū)別;新自由主義經(jīng)濟(jì)理論的崛起并廣泛用于指導(dǎo)各國(guó)經(jīng)濟(jì)改革

4、實(shí)踐，各國(guó)希望通過金融改革以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是利率市場(chǎng)化的根本原因;經(jīng)濟(jì)全球化由通過跨國(guó)企業(yè)、金融市場(chǎng)化一體化、國(guó)際組織等方式為各國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程注入持續(xù)動(dòng)力。
　　通過比較分析美日兩國(guó)利率市場(chǎng)化改革的異同點(diǎn)，本文試圖預(yù)測(cè)利率市場(chǎng)化將給中國(guó)商業(yè)銀行帶來五個(gè)方面的影響:(1)我國(guó)的存貸款利率完全放開之后，如果沒有實(shí)施極其寬松的貨幣政策，存貸款利率上升是大概率事件，可能引發(fā)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)上升;(2)利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致我國(guó)存款利率上升

5、的幅度將大于貸款利率上升的幅度，從而凈息差將收窄，商業(yè)銀行盈利風(fēng)險(xiǎn)增大;(3)利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的存款占比下降，貸款占比上升。我國(guó)的貸存比將不斷攀升，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)升高;(4)銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇必然迫使金融機(jī)構(gòu)加速金融創(chuàng)新;(5)我國(guó)的銀行業(yè)將經(jīng)歷一個(gè)兼并重組的過程，銀行數(shù)量將有所減少，集中度將進(jìn)一步提高。由此，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化提出了策略性建議:(1)轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略思路應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化;(2)著力提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力;(