我國(guó)證券公司上市途徑與原因研究.pdf

1、隨著我國(guó)于2001年底加入WTO,我國(guó)各行各業(yè)的全面開(kāi)放都陸續(xù)有了計(jì)劃時(shí)間表。我國(guó)的金融市場(chǎng)大門(mén)也隨著入世而慢慢打開(kāi)。先是銀行業(yè)的開(kāi)放,外資銀行紛紛進(jìn)入中國(guó),我國(guó)國(guó)有銀行以及地方銀行的成功上市都有效提升了我國(guó)的銀行業(yè)在國(guó)際舞臺(tái)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。
　　 目前由于我國(guó)證券公司數(shù)量眾多,中國(guó)證監(jiān)會(huì)最近幾年也在積極整頓和清理證券市場(chǎng)的不規(guī)范現(xiàn)象,積極扶持部分中大型券商的做大做強(qiáng)。而我國(guó)的證券公司無(wú)論在規(guī)模上還是在實(shí)力上都還與國(guó)外的同行存在很

2、大差距。國(guó)外券商的發(fā)展歷史已經(jīng)很長(zhǎng)也很成熟,而我國(guó)證券公司的發(fā)展歷史只有短短的幾十年。而且由于我國(guó)證券公司形成的歷史原因,證券公司的現(xiàn)代化企業(yè)制度不夠完善,股權(quán)也相當(dāng)集中,很長(zhǎng)時(shí)間都無(wú)法能夠在證券市場(chǎng)上有效地籌集資金。
　　 不過(guò)我國(guó)證券公司在面臨各種上市困難之時(shí),也在積極努力進(jìn)行改造。通過(guò)股份制改革和企業(yè)制度建設(shè),并購(gòu)一些中小型的問(wèn)題券商以及爭(zhēng)取利用證券市場(chǎng)上的各種融資手段,為自身的成長(zhǎng)發(fā)展而努力著。先后有中信證券(60003

3、0)成功在上海交易所IPO上市,而其他多家證券公司也都采用借殼上市的方式間接上市。雖然每家證券公司都采用的方法不盡相同,但是它們?cè)谏鲜兄髮?duì)于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定作用以及業(yè)務(wù)的擴(kuò)張開(kāi)展都起到了很大作用。隨著金融市場(chǎng)的不斷改革深入,越來(lái)越多的券商也將通過(guò)IPO和借殼登錄我國(guó)證券市場(chǎng)。
　　 但是在上市之時(shí),我國(guó)證券公司也面臨著如何選擇上市道路的問(wèn)題。究竟是選擇首次公開(kāi)發(fā)行而募集到較大的資金還是選擇借殼,在上市之后采用增發(fā)等手段來(lái)逐步募集