中緬管線熱軋卷板的原料套期保值項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、近年來(lái)國(guó)內(nèi)石油及天然氣管道建設(shè)蓬勃發(fā)展，也帶動(dòng)了鋼材原料的需求，特別是對(duì)熱軋板卷的需求不斷增加。管道項(xiàng)目熱卷原料一般采取招標(biāo)方式采購(gòu)。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，鐵礦石作為熱軋板卷最重要的原料，價(jià)格波動(dòng)十分劇烈，由于此類中標(biāo)合同的供貨量大、供貨周期長(zhǎng)，鋼廠的盈利在供貨時(shí)段具有非常大的不確定性。針對(duì)此類合同，為規(guī)避鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，鋼鐵企業(yè)為鎖定利潤(rùn)可以選擇在期貨市場(chǎng)上對(duì)礦石原料進(jìn)行套期保值。但套期保值作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融手段，存在著相當(dāng)大

2、的風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行套期保值的過(guò)程中存在諸多不確定因素，論文針對(duì)首鋼的鐵礦石套期保值項(xiàng)目，對(duì)開(kāi)展套期保值項(xiàng)目過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和研究，并找出應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的措施，這對(duì)于鋼鐵企業(yè)進(jìn)行套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理研究是有實(shí)際意義的。
　　針對(duì)中緬管線熱軋板卷的原料套期保值項(xiàng)目，本文對(duì)項(xiàng)目的特點(diǎn)和內(nèi)容進(jìn)行了分析研究，運(yùn)用項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論和方法，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別。在此基礎(chǔ)上，對(duì)識(shí)別的基差風(fēng)險(xiǎn)、資金管理風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控和操作資源風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)