中國(guó)企業(yè)赴美上市證券集團(tuán)訴訟的防控.pdf

1、目前在中國(guó)國(guó)內(nèi)，由于上市核準(zhǔn)制的限制，使得許多有發(fā)展前景，有較好業(yè)績(jī)又急需資金擴(kuò)展的優(yōu)質(zhì)企業(yè)短期內(nèi)很難通過國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)集資的愿望。統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，國(guó)內(nèi)大約有三千多家企業(yè)希望上市，但是每年能夠在國(guó)內(nèi)上市的企業(yè)不足一百家。于是，隨著中國(guó)企業(yè)家對(duì)國(guó)際資本市場(chǎng)的逐漸熟悉，擁有雄厚資金的美國(guó)成為了很多中國(guó)企業(yè)上市的首選。
　　美國(guó)資本市場(chǎng)雖然進(jìn)入相對(duì)容易，但由于其完備的法律制度，也使得上市公司面臨不小的法律風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩碚f，中國(guó)企業(yè)赴美國(guó)上

2、市法律風(fēng)險(xiǎn)主要包括證券違規(guī)處罰風(fēng)險(xiǎn)、做空風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)和反向并購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面，當(dāng)然也包括本文所論述的證券集團(tuán)訴訟風(fēng)險(xiǎn)。
　　自2004年以來，赴美上市的中國(guó)公司遭遇美國(guó)股民證券集團(tuán)訴訟的數(shù)量，呈現(xiàn)逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)。有很多備受關(guān)注的中國(guó)企業(yè)在美國(guó)上市后都遭遇過證券集團(tuán)訴訟，早年有網(wǎng)易、中國(guó)人壽等，近些年也有蘭亭集勢(shì)、聚美優(yōu)品這樣的大公司前赴后繼，甚至去年才在紐交所高調(diào)上市的阿里巴巴，也因假貨風(fēng)波卷入了集團(tuán)訴訟的漩渦，集團(tuán)訴訟已經(jīng)