內部控制質量與盈余管理關系研究——來自2010-2012年滬市A股上市公司經驗證據.pdf

1、我國自2008年金融危機爆發(fā)以來，很多上市公司為了在這種不景氣的經濟背景下獲得更多的政策優(yōu)惠、更好的融資條件并實現企業(yè)自身利益，開始進行變本加厲的盈余操控。盈余管理不僅不能為企業(yè)帶來收益，還可能誤導投資者作出錯誤決定，尤其是真實活動盈余管理，相對應計項目盈余管理而言不僅操控方式極為隱蔽，且影響后果也更加嚴重。因此理論界一直在探討究竟哪種方式可以抑制這兩種盈余管理行為。內部控制COSO報告指出，內控最重要的目標之一就是合理保證財務報表數據

2、的真實性和可靠性，自美國“薩班斯法案”之后，2008-2010年五部委也先后出臺了包括《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》在內的內部控制配套文件，要求上市公司規(guī)范內部控建設，強制披露內部控制信息，同時加強對內控的監(jiān)管。自此后，內部控制與盈余管理的關系逐漸成為理論界重點研究對象。
　　為了證明二者之間確實具有相關性，且內部控制確實可以抑制盈余管理，本文采用規(guī)范研究和實證研究相結合的方式，先從理論出發(fā)，通過對委托代理理論、現代企業(yè)理論、信息不對稱

3、理論和信號傳遞理論的分析和推導，從理論上構建了二者關系圖，證明了內部控制確能抑制盈余管理。在此基礎上，本文首次引入產權性質，結合我國實際情況分析不同產權下內控質量與盈余管理的關系變化，從理論上證明了國有產權性質可以強化這種抑制作用。為了對這一結論給與數據上的支持，本文手工搜集2010-2012年滬市A股所有上市公司財務數據，首次采用傳統(tǒng)的內控信息披露質量與最新的迪博指數相結合的方式度量內部控制質量，同時借助Jones模型和Roychow

4、dhury模型來分別度量應計項目盈余管理和真實活動盈余管理，并構建內部控制質量與這兩類盈余管理的關系模型，進行包括描述性分析、相關性檢驗、回歸分析在內的實證分析，力圖從數據上證明不同產權性質下高質量內部控制對于盈余管理的抑制作用。
　　研究結論表明，無論國有企業(yè)還是非國有企業(yè)，高質量內部控制均能抑制應計項目盈余管理，且國有企業(yè)的這種抑制作用更加顯著;但是無論哪種產權性質，內部控制均不能對真實活動盈余管理進行抑制。文章在最后對這一結