中國銀行業(yè)信息披露與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系的實(shí)證分析.pdf

1、市場(chǎng)約束與最低資本金約束，以及外部監(jiān)管一起，共同成為新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱。市場(chǎng)約束的具體表現(xiàn)形式之一就是信息披露，銀行向社會(huì)公開披露的信息會(huì)反映銀行的經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度，投資者可以根據(jù)銀行披露的信息做出不同的投資決策，對(duì)于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行，投資者要求的回報(bào)也較高，所以均衡狀態(tài)下銀行會(huì)傾向于降低承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的水平來降低融資成本。這表明銀行向市場(chǎng)披露信息越多，市場(chǎng)約束效應(yīng)越強(qiáng)。
　　信息披露從本意上來說，一方面是消除信息不對(duì)稱，最

2、終充分發(fā)揮市場(chǎng)約束效應(yīng)的一種途徑，另一方面也是銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的方式之一。因而銀行的信息披露水平不應(yīng)局限于監(jiān)管層的要求，更多地應(yīng)該在維系投資者關(guān)系的前提下自愿地披露更多的信息。由于商業(yè)銀行在國家金融體系中所處的特殊地位，廣泛影響著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的方方面面，外部性極強(qiáng)，因而其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平備受投資者關(guān)注。本文通過對(duì)2006年至2015年中國42家銀行的信息披露水平和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)表現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，銀行的信息披露水平確實(shí)會(huì)影響其在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面的表現(xiàn)

3、。本文參考了相關(guān)文獻(xiàn)，構(gòu)建了銀行的信息披露指標(biāo)體系，對(duì)文章假設(shè)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的衡量問題上，本文用不同的指標(biāo)從不同的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。實(shí)證結(jié)果在揭露銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)表現(xiàn)確實(shí)受到其信息披露程度的影響之外，還受到來自宏觀環(huán)境和銀行自身資產(chǎn)情況的影響，并且上市的銀行更易受到信息披露帶來的市場(chǎng)約束效應(yīng)。根據(jù)實(shí)證結(jié)果本文提出政策建議:監(jiān)管部門應(yīng)提高銀行強(qiáng)制信息披露水平，從而達(dá)到約束銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的目的;同時(shí)為了加強(qiáng)信息披露的作用，政