償債能力指標分析

1、一、資產(chǎn)負債表分析 一、資產(chǎn)負債表分析短期償債能力指標分析 短期償債能力指標分析指標 期末 期初 變動營運資本 -107788 1200265 92477流動比率 0.894297 0.794967 0.099331速動比率 0.221347 0.196006 0.025341現(xiàn)金比率 0.217815 0.191437 0.026378營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 速動比率=速動資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+

2、應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+應(yīng)收票據(jù)）/流動負債 =225714.1/1019727.5=0.221347現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債=222112/1019727.5=0.2178151、營運資本分析 營運資本越多，說明償債越有保障，企業(yè)的短期償債能力越強。債權(quán)人收回債權(quán)的機率就越高。因此，營運資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。 對該企業(yè)而言，年初的營運資本為-200265 萬元，年末營運資本為-107788 萬元，

3、表明企業(yè)短期償債能力太弱，短期不能償債的風險較低，但與年初數(shù)相比營運資本增加了 92477 萬元，表明企業(yè)營運資本狀況上升，降低了不能償債的風險。2、流動比率分析 流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。 對債權(quán)人來講，此項比率越高越好，比率高說明償還短期債務(wù)的能力就強，債權(quán)就有保障。對所有者來講，此項比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運

4、轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展。 當流動比率大于 2 時，說明企業(yè)的償債能力比較強，當流動比率小于 2 時，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當流動比率等于1 時，說明企業(yè)的償債能力比較危險，當流動比率小于 1 時，說明企業(yè)的償債能力非常困難。 經(jīng)計算，銀泰商業(yè)期初流動比率為 0.794967，期末流動比率為 0.894297，按一般公認標準來說，說明企業(yè)的償債能力比較

5、危險，但短期償債能力較上年增強。 3、速動比率分析 速動比率比流動比率能更進一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標。企業(yè)期初速動比率為 0.196006 ，期末速動比率為 0.221347，就公認標準來說，該企業(yè)的短期償債能力是太弱 進一步分析其償債能力，可以看出： ② 公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例較高達 0.079913，公司貨幣資金占用過低。 ②企業(yè)應(yīng)收款項占總資產(chǎn)的比例不大，但企業(yè)仍然面臨償債困難的情況。長期償債能力指標分析 長期償債能力指標

6、分析 指標 期末 期初 變動資產(chǎn)負債率 0.576130969 0.600854813 -0.024723844產(chǎn)權(quán)比率 1.497252403 1.698321809 -0.201069406資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn) 產(chǎn)權(quán)比率=總負債/股東權(quán)益 1、資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，如果這個比率越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強。 一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平是 0.4-0.6。對于經(jīng)營風險

7、比較高的企業(yè)，為減少財務(wù)風險，選擇比較低的資產(chǎn)負債率；對于經(jīng)營風險低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負債率。 銀泰期末資產(chǎn)負債率約為 0.58，期初資產(chǎn)負債率約為 0.60，正好為適宜水平 0.4-0.6 之間。數(shù)據(jù)顯示該企業(yè)的長期償債能資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額公司資產(chǎn)凈利率本年累計的比上年同期降低了約 9%，這表明公司的資產(chǎn)利用的效益變有所變差，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤減少。 綜合以上分析，可判斷出公司現(xiàn)在的盈利能力較強，但