剛果（金） “資源財(cái)政化”政策下的項(xiàng)目實(shí)施

1、“資源財(cái)政化”是剛果民主共和國［下稱“剛果（金）”］為充分利用國內(nèi)礦產(chǎn)資源，解決國家基礎(chǔ)設(shè)施重建和資金嚴(yán)重短缺的矛盾提出的政策，即外國公司想要在剛果（金）取得礦產(chǎn)資源的開發(fā)權(quán)，就必須幫助當(dāng)?shù)剡M(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是一種“優(yōu)勢互補(bǔ)、互惠互贏”的合作模式。本文以剛果（金）南部銅鈷礦項(xiàng)目（下稱“礦業(yè)項(xiàng)目”）為例，詳細(xì)說明中國企業(yè)在“資源財(cái)政化”政策下如何在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行礦產(chǎn)資源開發(fā)?！昂献鞴?合作共贏”的架構(gòu) 的架構(gòu)設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)剛果（金）南部電力短缺，當(dāng)

2、地發(fā)電能力不能滿足項(xiàng)目用電需求，需要在項(xiàng)目中前期考慮和安排能夠保障項(xiàng)目投產(chǎn)后的電源方案安排。因此，本項(xiàng)目涵蓋了礦產(chǎn)資源開發(fā)和為保障礦業(yè)生產(chǎn)用電而投資建設(shè)的水電站項(xiàng)目（下稱“水電站項(xiàng)目”），以及在“資源財(cái)政化”政策下為當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（下稱“基建項(xiàng)目”），統(tǒng)稱“一攬子”項(xiàng)目?！耙粩堊印表?xiàng)目的本質(zhì)和目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)雙方的互利共贏。中方有獲取國家戰(zhàn)略資源和帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)出口的需求，剛方有發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、快速提高基礎(chǔ)設(shè)施水平的需求。在推動項(xiàng)目落

3、地過程中，雙方始終聚焦“共贏”的目標(biāo)，按目標(biāo)節(jié)點(diǎn)完成各自的合作職責(zé)，遇到障礙時(shí)，也能夠利用各自優(yōu)勢和資源，為項(xiàng)目早日建成做出共同努力。嚴(yán)謹(jǐn)細(xì) 嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的前期工作 致的前期工作在項(xiàng)目前期，項(xiàng)目公司做了大量的可行性研究和數(shù)據(jù)復(fù)核工作，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供了真實(shí)、可靠的依據(jù)。同時(shí)，項(xiàng)目公司對所開發(fā)的礦產(chǎn)資源做了詳盡的市場分析，包括世界范圍內(nèi)的銅鈷資源分布、產(chǎn)量、消費(fèi)市場及價(jià)格走勢等。并請可研設(shè)計(jì)所綜合分析礦床埋藏條件、儲量規(guī)模、礦石性質(zhì)、建設(shè)

4、條件等因素，推薦項(xiàng)目最為合理的建設(shè)規(guī)模及各階段實(shí)施方案。完整合理的 完整合理的實(shí)施規(guī)劃一、 一、總體設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)和安排 和安排“一攬子”項(xiàng)目中，由中剛雙方共同在剛果（金）設(shè)立合資公司。剛果（金）政府頒布《關(guān)于合作協(xié)議與合作項(xiàng)目適用的財(cái)稅、關(guān)稅、附加稅、非稅收收入和匯兌制度的法律》，對項(xiàng)目公司的稅收優(yōu)惠、資金匯兌等提供法律保障。作為對價(jià)，中方為剛果（金）政府建設(shè)一定規(guī)模的基建項(xiàng)目，基建項(xiàng)目由中方企業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)實(shí)施。由于剛果（金）電力能源短缺，

5、為解決礦業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)用電需求，剛果（金）能源部將項(xiàng)目所在地附近一條河流上的水電站開發(fā)納入合作項(xiàng)目，并授予項(xiàng)目公司水電站開發(fā)經(jīng)營權(quán)。該水電站所發(fā)電量首先保障該合作項(xiàng)目礦業(yè)生產(chǎn)所需用電，剩余電量可上網(wǎng)賣給國家電力公司。水電站項(xiàng)目特許權(quán)期限屆滿后，水電站繼續(xù)保障礦業(yè)項(xiàng)目的用電，水電站全部資產(chǎn)移交給剛果（金）國家電力公司?！耙粩堊印表?xiàng)目中，中方企業(yè)集團(tuán)輸入資本和技術(shù)，剛果（金）政府提供礦產(chǎn)資源和政策保障。資本和資源結(jié)合后產(chǎn)生的成果為礦業(yè)開發(fā)公司（

6、礦業(yè)項(xiàng)目）及其后續(xù)的投資收益、為礦業(yè)保障用電的水電站項(xiàng)目及其運(yùn)營收益，以及為剛果（金）政府所建的各類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。二、 二、資金安排 金安排在“一攬子”項(xiàng)目中，剛果（金）國家礦業(yè)公司僅按股比繳納注冊資本金，中方企業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)投、融資。項(xiàng)目實(shí)行了降低股本金投入的做法，設(shè)定一定金額的注冊資本金，其余股東應(yīng)出資資本金由中方企業(yè)集團(tuán)以無息借款方式借給項(xiàng)目公司使用。項(xiàng)目公司分別與融資銀行和股東簽訂項(xiàng)目融資借款合同和股東借款合同。這樣的安排既保障了項(xiàng)

7、目的資金需求，也有利于股東提前收回投資，無息借款也減輕了項(xiàng)目公司的融資成本。中方企業(yè)集團(tuán)也為剛果（金）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程項(xiàng)目提供融資，所需資金總量按項(xiàng)目公司的經(jīng)營成果決定?？紤]到剛果（金）急需改善醫(yī)院、學(xué)校、道路等民生基礎(chǔ)設(shè)施，項(xiàng)目公司在簽訂合作協(xié)議后，就著手優(yōu)先建設(shè)了一批基建項(xiàng)目。這些基建項(xiàng)目早于礦業(yè)項(xiàng)目建成投運(yùn)，極大支持了當(dāng)?shù)氐拿裆?，為礦產(chǎn)項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的社會氛圍和輿論支持。三、 三、還款安排 款安排項(xiàng)目公司按照三個(gè)階段償還融資

8、機(jī)構(gòu)和中方企業(yè)集團(tuán)在礦業(yè)項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中的全部投資。第一階段：償還金融機(jī)構(gòu)借款，項(xiàng)目公司的利潤用于償還金融機(jī)構(gòu)的借款，包括為礦業(yè)項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目提供的所有融資。第二階段：償還股東借款階段，項(xiàng)目公司的全部利潤用于償還中國企業(yè)集團(tuán)在礦業(yè)項(xiàng)目和基建項(xiàng)目中投入的資金及其利息。第三階段：商業(yè)階段，項(xiàng)目公司的全部利潤用于股東按其所持股份比例進(jìn)行分紅。科學(xué)合理的 科學(xué)合理的實(shí)施方案 施方案為降低風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目公司在可研設(shè)計(jì)所確定的總體框架下

9、，對礦業(yè)項(xiàng)目采取分期建設(shè)、分步實(shí)施、滾動發(fā)展策略，共分兩期建設(shè)，一期建設(shè)規(guī)模為總產(chǎn)能的一半，二期擴(kuò)大到可研產(chǎn)能。這樣做不僅能夠減少前期投資，還能通過優(yōu)化采礦工藝，早見礦、早達(dá)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)“以礦養(yǎng)礦”目標(biāo)，降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。在“主動出擊、多管齊下、科學(xué)決策、全面提升”的經(jīng)營理念下，項(xiàng)目公司從破解發(fā)展難題入手，僅用兩年半的時(shí)間就將第一條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)當(dāng)年達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)生利潤。經(jīng)過幾個(gè)完整年度的生產(chǎn)，礦業(yè)項(xiàng)目一期執(zhí)行良好，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、效益雙豐收，為

10、二期建設(shè)和生產(chǎn)積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。規(guī)范公司治理 范公司治理結(jié)構(gòu)項(xiàng)目公司在遵守和符合注冊地法律法規(guī)的前提下，以國資委對中央企業(yè)的管控模式和管理制度為藍(lán)本，結(jié)合自身實(shí)際情況，以維護(hù)全體股東利益為基礎(chǔ)，建立管理制度與管理體系?！耙粩堊印表?xiàng)目的項(xiàng)目公司建立了包含股東會、董事會及稽核員制的決策機(jī)制，重大事項(xiàng)的決策權(quán)依照項(xiàng)目公司章程規(guī)定執(zhí)行。經(jīng)理委員會為項(xiàng)目公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)，中方股東對其日常經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)管，項(xiàng)目公司的基本管理制度依據(jù)公司章程報(bào)公司董事會