我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究——基于SPSS的成都市居民理財需求實證研究.pdf

1、個人理財業(yè)務(wù)是銀行利用客戶的各項財務(wù)資源，幫助實現(xiàn)其人生目標的過程。主要是基于客戶的收入、支出、資產(chǎn)、負債、保險等財務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶的各種財務(wù)目標，進行客戶風險偏好的測試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價值、各項財務(wù)指標的分析，幫助客戶制定個性化的理財規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財報告。 在西方國家，個人理財業(yè)務(wù)以其批量大、風險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)重要位置。個

2、人理財業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)在瑞士，之后在美國、歐洲以及日本、香港等經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)獲得了迅速推廣，現(xiàn)已成為世界各大銀行的一項主要業(yè)務(wù)。在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行紛紛從以公司業(yè)務(wù)為主，轉(zhuǎn)向公司業(yè)務(wù)與對私業(yè)務(wù)并重發(fā)展，個人銀行業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的重要渠道，全球商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)也獲得了快速發(fā)展，目前許多國際大銀行在個人理財方面已推出更高級別的財富管理(Wealth Management)服務(wù)。 長期以來，

3、我國商業(yè)銀行都是以存貸款業(yè)務(wù)為主體，利息收入占商業(yè)銀行收入的90％以上。但是，商業(yè)銀行若維持現(xiàn)狀存在著諸多困難：一是我國金融市場已確定了利率市場化的方向，銀行的存貸利差不斷縮小，致使銀行的公司業(yè)務(wù)增長潛力相對減弱；二是我國資本市場發(fā)展迅速，股票、企業(yè)債、短期融資券等直接融資渠道的發(fā)展和壯大，使得銀行作為信用中介的功能弱化，在一定程度上壓縮銀行貸款業(yè)務(wù)的空間；另外資本、基金、保險市場上各種投資產(chǎn)品的種類、數(shù)量的增加對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)直接形

4、成強有力的沖擊，導(dǎo)致存款分流，致使金融脫媒現(xiàn)象加劇。同時，外資銀行進入中國金融市場后，紛紛將突破口重點鎖定在高端客戶個人理財業(yè)務(wù)上，以國內(nèi)高端富?？蛻羧后w為目標，國內(nèi)商業(yè)銀行面臨嚴峻的市場考驗。此外，隨著居民收入的不斷增加，貧富差距的不斷增大和投資渠道的日益廣泛，廣大居民尤其是日益壯大的富裕階層，他們迫切需要專業(yè)的理財咨詢服務(wù)，來實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。同時，個人理財業(yè)務(wù)作為一項新興的低風險、低成本、高收益的中間業(yè)務(wù)，不僅可以帶來銀行本、外

5、幣存款的資金沉淀，大幅度增加銀行的中間業(yè)務(wù)收入，還可以帶動零售業(yè)務(wù)的整體發(fā)展，為銀行帶來較高的收益。由此可見，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿Α?個人金融理財業(yè)務(wù)投資策略以生命周期理論、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、期權(quán)定價理論和金融創(chuàng)新理論為理論基礎(chǔ)。生命周期理論以退休儲蓄和投資為核心內(nèi)容，幫助人們在生命周期各階段進行投資組合的動態(tài)優(yōu)化選擇，以達到效用的終生最大化。個人理財規(guī)劃便是以此為基礎(chǔ)，在客戶的整個生命周期內(nèi)來進行理財規(guī)

6、劃，幫助客戶實現(xiàn)理財目標。投資組合理論的基本思想是通過分散投資來化解一部分風險。投資組合的狹義含義是如何構(gòu)筑各種有價證券的頭寸來最好的符合投資者的收益和風險的權(quán)衡。廣義的含義包括對所有資產(chǎn)和負債的構(gòu)成做出決策，甚至包括對人力資本的投資在內(nèi)。當商業(yè)銀行為客戶開展個人理財業(yè)務(wù)時，無疑是幫助客戶盡可能地降低風險增加收益，但該理論告訴我們，當投資組合含有許多種風險資產(chǎn)時，個別資產(chǎn)的方差(風險)將不起作用。通過擴大投資組合進行風險分散化，可以消除

7、非系統(tǒng)性風險，但不能消除系統(tǒng)風險。資本資產(chǎn)定價模型的核心內(nèi)容為資本市場線理論。資本市場線與有風險資產(chǎn)的有效組合邊界的切點所代表的資產(chǎn)組合就是有風險資產(chǎn)的市場組合。對于從事個人理財業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)來說，不管個人投資者的收益及風險偏好如何，只需要找到切點所代表的有風險投資組合，再加上無風險證券，就能為所有的投資者提供最佳的投資方案，而投資者的收益及風險偏好，就只需反映在組合中無風險證券所占的比重。這樣，為個人理財客戶提供標準化投資產(chǎn)品成為了可

8、能。金融創(chuàng)新理論為個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)造了技術(shù)基礎(chǔ)，可以說金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)強大的推動力，它通過在金融領(lǐng)域創(chuàng)造和引進新的手段和新的方法，并通過模仿與推廣中的能量釋放，推動著個人理財業(yè)務(wù)從低級向高級、從初始到發(fā)達發(fā)展。商業(yè)銀行根據(jù)各種金融理論，幫助個人投資者采取針對非理性市場行為的投資策略來實現(xiàn)投資目標。 在以上背景下，本文主要是針對目前我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的原因、現(xiàn)狀及存在的問題，通過對成都市區(qū)居民的理財需求的問卷

9、調(diào)查，利用SPSS13.0統(tǒng)計軟件對影響居民理財需求的若干因素進行了實證分析，力圖掌握成都市區(qū)居民真實的理財需求，從而對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的開展提出政策性建議，這也是本文的創(chuàng)新之處。本文分為以下四個部分：第一部分，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)綜述。介紹了個人理財業(yè)務(wù)的涵義、主要種類、特點以及個人理財?shù)睦碚摶A(chǔ)，主要包括莫迪利亞尼的生命周期理論，現(xiàn)代投資組合理論，期權(quán)定價理論和金融創(chuàng)新理論等。第二部分，我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的原因、現(xiàn)

10、狀及存在的問題。首先介紹了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的原因，本文主要是從商業(yè)銀行利潤增長的需要，外資銀行強勁的競爭和居民強烈的理財需求三個方面來論述。接著介紹了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。在短短十幾年內(nèi)，各家商業(yè)銀行積極推行品牌化戰(zhàn)略，多種理財品牌紛紛登場亮相；各家銀行一改過去局部分化、分散式的營銷方式，充分整合、精心包裝、統(tǒng)一營銷推廣，開發(fā)了各種專屬理財產(chǎn)品來打造自己的特色和核心；在延伸服務(wù)、附加服務(wù)方面也各出高招。然后分析了我

11、國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)存在的問題，主要有理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，創(chuàng)新不足；理財人員普遍素質(zhì)較低；服務(wù)水平低，門檻過高；理財產(chǎn)品信息透明度不高等。最后對上述問題的原因進行了分析。第三部分是本文的重點和創(chuàng)新之處。本文在對成都市居民個人理財需求問卷抽樣調(diào)查的基礎(chǔ)上，利用SPSS軟件提供的Model Selection和Logit等功能，對調(diào)查數(shù)據(jù)進行了實證研究。本文以需求為因變量，居民家庭月收入和學(xué)歷為自變量，建立對數(shù)線性模型，以描述變量之間

12、的因果關(guān)系。通過分析得出，針對于成都市居民來說，學(xué)歷比較低的個人對理財?shù)男枨筝^強烈，中低收入的個人對理財?shù)男枨蟊容^弱。第四部分在第三部分實證的基礎(chǔ)上提出了發(fā)展我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的對策，包括加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和創(chuàng)新，推動品牌建設(shè)；打造優(yōu)秀理財品牌；培養(yǎng)高素質(zhì)的理財經(jīng)理；細分客戶群體，為客戶提供個性化服務(wù)；完善個人征信制度等。 目前的相關(guān)文獻大多數(shù)只是論述了我國個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、存在的問題以及政策性建議，并沒有對其進行嚴謹?shù)恼?/p>