面向成本結(jié)構(gòu)的反向保理融資下核心企業(yè)授信決策研究

1、 天津大學(xué)碩士學(xué)位論文 面向成本結(jié)構(gòu)的反向保理融資下核心企業(yè) 面向成本結(jié)構(gòu)的反向保理融資下核心企業(yè)授信決策研究 授信決策研究 Research on Core Enterprise Credit Decision by Matching Cost Structures under Reverse Factoring 學(xué)科專(zhuān)業(yè)：工商管理 研 究 生：王程 指導(dǎo)教師：林強(qiáng) 副教授 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部 2016 年 5 月 中文 中文摘要

2、 摘要 隨著全球一體化進(jìn)程的不斷加快， 供應(yīng)鏈管理模式逐漸被全球眾多企業(yè)接納并認(rèn)可。 供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的融資主體往往是供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)， 銀行在考量這些企業(yè)時(shí)，一般會(huì)捆綁核心企業(yè)的資信，以此來(lái)評(píng)估上下游企業(yè)的還款能力。因此，核心企業(yè)就面臨被卷入到上、下游企業(yè)的融資行為中，并承擔(dān)上下游企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。因而，如何有選擇性的對(duì)上下游企業(yè)提供金融支持，是確保供應(yīng)鏈條穩(wěn)定的關(guān)鍵問(wèn)題。 反向保理融資產(chǎn)品是在評(píng)估供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的前提下， 為上游企業(yè)提

3、供的流動(dòng)資金支持。 目前對(duì)于反向保理模式下， 上游中小企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)對(duì)于核心企業(yè)授信決策的研究卻很少。 因此， 將上游企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與核心企業(yè)授信決策之間的關(guān)系厘清， 優(yōu)化反向保理融資產(chǎn)品功能， 是本文要研究和解決的問(wèn)題。 本文在結(jié)合目前國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融的研究現(xiàn)狀， 分析各類(lèi)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的融資模式及風(fēng)險(xiǎn)控制之后， 提出研究在反向保理模式下， 上游企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)與核心企業(yè)授信決策之間的關(guān)系。 通過(guò)建立數(shù)據(jù)模型的方式， 量化二者之間的關(guān)系，

4、得出針對(duì)不同成本結(jié)構(gòu)的上游供應(yīng)商的授信決策方案。 研究發(fā)現(xiàn)， 針對(duì)成本結(jié)構(gòu)不同的供應(yīng)商， 在不同階段應(yīng)給予不同的反向保理融資支持力度。 核心企業(yè)在評(píng)估供應(yīng)商的資金需求情況時(shí)， 也應(yīng)考慮不同階段對(duì)供應(yīng)商的資金需求的影響， 綜合分析固定成本占比和變動(dòng)成本預(yù)期變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)供應(yīng)商資金流的影響，提供適時(shí)合理的反向保理授信支持，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。研究結(jié)論表明， 在折舊期間內(nèi)， 核心企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)固定成本占比較高的供應(yīng)商融資支持。在折舊期結(jié)束后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)變動(dòng)